退休计算器

决定一场退休的只有两个数字：你停下来那天手里有多少钱，以及每年能按多高的比例取用而不至于取空。4% 这条经验法则来自对美国历史市场的研究，前提是退休生活 30 年、持有股票和债券混合的投资组合，所以把它当成起点，不是铁律。下面每个数字都给两遍，一遍是你退休那年的美元，一遍换算成这些钱在今天能买到的东西。

雇主匹配是投资里唯一有保证的回报：只要你投得够多，钱一到账就翻倍。多数计划只按你投入金额的一定比例匹配，而且设有上限，上限用工资的百分比表示。所以投入低于上限，就等于永久少拿一笔现金。漏掉的年份，事后没有任何办法补回来。

传统账户的缴存今天不交税，取出时才交。罗斯账户（Roth）的缴存今天就交税，取出时一分不用再交。如果你两头的税率完全一样，这两种账户的结果分毫不差，所以整个决定就看哪一头的税率更高。职业生涯早期、收入还低的人通常更适合罗斯账户；正处在收入高峰、预计退休后清淡一些的人，通常更适合传统账户。

这就是把退休推算反过来跑一遍：余额一边被你花掉而减少，一边靠收益增长，哪股力量更大就决定了结局。每年的提取额都会随通胀上调，因为固定的美元金额其实是在悄悄减薪。一条平滑的平均回报率唯独显示不出收益顺序风险：开头几年行情糟糕，破坏力远远大于同样糟糕的几年出现在后期，因为前者之后剩下的本金更少，能用来翻身的钱也更少。

社会保障金（Social Security）替代你职业生涯收入的一部分，收入越高，替代的比例越低：公式最低那一档是每一美元替代 90 美分，最高那一档只有 15 美分。这里用一个平均工资，代替 SSA 实际会指数化并取平均的最高 35 年收入，所以它是估算，不是结论。它省掉了几件真实存在的事。福利大多数年份都会随通胀上调，这里完全没有算进去。一旦把其他收入算上，最多有 85% 的福利要纳税。配偶、遗属和离异配偶福利是各自独立的权利，金额可能比你自己的还高。如果你在完全退休年龄之前一边工作一边申领，收入测试会先扣下一部分，以后再补给你。你真正的数字在 SSA 官网上你自己的社会保障金对账单里，那份用的是你实际的收入记录。

传统 401(k) 或 IRA 只是把税推迟了，没有免掉，RMD 规则就是政府把这笔税收回来的方式。每年你把上一年 12 月 31 日的余额，除以 IRS 表里的一个系数，系数随年龄变小，所以你必须取出的比例会一路往上走。少取一年，缺口部分要交 25% 的罚税，及时补救可以降到 10%。罗斯 IRA 在原持有人在世期间没有 RMD，2024 年起罗斯 401(k) 也没有。这里的推算按固定回报率增长余额，现实中没有哪个投资组合是这样的。它也没算州税，没算一大笔取款可能在两年后触发的 Medicare 保费附加费（IRMAA），也没算合格慈善捐赠分配，那种方式既能满足 RMD，又不会增加你的应税收入。

这里所有数字都按今天的购买力算，所以回报率也换算成了实际回报率，而不是名义回报率：6% 的回报配上 3% 的通货膨胀，每年多买到的东西是 2.9%，不是 3%。社会保障金和大多数公共养老金有生活成本调整，所以把它们当成按今天购买力固定不变，大致是对的。私人养老金通常没有，会悄悄缩水，本页的通胀计算器能看出这一点。这个缺口完全没算税，而传统 401(k) 是在取出时纳税的，所以你需要的收入比你实际要花的数字更大。它还假设你每年花的钱一样多，而真实的退休开支往往是前期高、中期低，到了后期医疗开销上来又变高。

年金就是把货币的时间价值正着算一遍，再倒着算一遍。你把一笔钱交给保险公司，它按固定金额付给你；反过来，你承诺给别人一笔固定金额，这份承诺今天也有一个价值。每月月末付款叫普通年金，月初付款叫期初年金，两者正好差一期利息，所以同样一笔本金，期初年金每月付得略少一点。这里省掉的，恰恰是让真年金成为年金的那部分：死亡率。终身年金付到你去世为止，而不是付固定年限，它保的是你活得太久这件事，定价要用生命表、保险公司的费用和它的利润。真实报价会比这里的数字低。它也没算保险公司的信用风险、退保费用，以及大多数固定年金的付款永远不会随通胀上调这件事。

一次性买断，等于让你给自己的寿命定价。你活得越久、这笔钱能赚到的回报越低，养老金就越值钱；反过来，一次性领取更划算。隐含回报率是最干净的读法：它是这笔一次性金额必须赚到的回报率，才能在同样的年数里付出同样多的钱。跑赢它，一次性领取更好；跑不赢，养老金更好。它算不出来的是风险。养老金是雇主给的一个承诺，在美国由 PBGC 兜底，但兜底有上限，金额大的养老金可能超过这个上限；一次性领取的钱是你自己的，暴露在你自己的决定和市场之下。它还没算税、遗属选项、养老金有没有生活成本调整，以及一个很朴素的事实：一次性的钱花得掉，养老金花不掉。

转换就是把钱从传统账户挪到罗斯账户，转出的全额都要计入今年的应税收入。很多人漏掉的正是这一点：一笔大额转换并不是按你现在的税率征税，它叠在你的收入之上，往上把更高的税级一层层填满，所以转换的实际税率通常比你原本所处的税率高。下面的表格会明确列出它填满了哪几级。这里的对比假设税款从转出的钱里扣，这样算账更诚实，但也低估了转换的好处，因为用另一笔储蓄来交税，能让更多的钱进到罗斯账户里。它还没算州税、转换金额适用的五年规则、收入升高在两年后对 Medicare IRMAA 保费的影响，以及罗斯账户永远没有最低强制提取额这件事。

追加缴款之所以存在，是因为人们存钱最多的时候是职业生涯的最后一段：房贷小了，孩子也离家了。从 50 岁起，你可以往 401(k) 里多存 $8,000，往 IRA 里多存 $1,100；60 到 63 岁这一档，401(k) 的额度升到 $11,250，到 64 岁又掉回原来的数。这里假设你每年真的把额度填满，而大多数人做不到：钱总得从什么地方来。它还假设回报率固定不变，没有考虑你的计划是否提供 60 到 63 岁那一档（计划可以提供，但不是必须），也没有考虑 SECURE 2.0 的一条规则：如果你上一年的工资超过门槛，追加缴款必须以罗斯（Roth）形式缴纳，这改变的是交税的时点，不是余额。

滑行式提前退休（Coast FIRE）指的是复利自己就能把剩下的活干完的那个点。到了这个点，你还是得挣钱养活自己，但不用再为退休存钱了，这跟完全不工作是很不一样的一种自由。这里所有数字都按今天的购买力算，所以用的是实际回报率：7% 的名义回报配上 3% 的通货膨胀，实际只有 3.88%，用名义数字会让目标看起来近得多。它的弱点跟所有长期推算一样：它假设几十年里的平均回报是平滑的，而头十年回报差，即便长期平均达标，到时候也可能不够用。它还假设你的目标开支不变、你从不动这笔余额，并且没算取款时的税，也没算你停止缴款会放弃的雇主配缴。