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术语表

术语表全部词条

全部 500 条定义，按级别和主题分组。

日常生活必备

会计

资产（Asset）
个人或公司拥有或控制的、有经济价值并且能变成现金的东西。现金、投资、房产和车辆都算。这些东西是财富的基本构件。
资产负债表（Balance Sheet）
在某一个具体日期上，一个人或一家企业有什么、欠什么的快照。拥有的东西列在一边，欠下的列在另一边，两者之差就是所有者自己的那份。你申请房贷或企业贷款时，银行会要这张表。
记账员（Bookkeeper）
负责记录企业日常资金往来的人，把每一笔销售、每一张账单、每一次付款都录进账务系统。小店常常请一个兼职的，或者干脆用软件代替。这些记录汇成报表，会计后面拿它去报税。
现金流（Cash Flow）
一段时间里真正流进和流出一家公司的钱。流入比流出多就是正现金流，公司靠它维持运转。一家公司账面上看着盈利，也可能拿不出现金来付账单。
费用（Expense）
你花出去买那些会被消耗掉的东西的钱，比如房租、买菜、加油或者手机套餐。它和买资产不一样，资产买完还在你手上。搞清楚这些钱花到哪儿去了，是做任何预算的第一步。
发票（Invoice）
卖方开给买方的收款单据，上面列明提供了什么、欠多少钱、什么时候之前付清。修好你家水槽的水管工，可能会给你发一张 240 美元、30 天内到期的单子。企业在寄出的那一刻就把它记成一笔该收的钱。
负债（Liability）
个人或公司在法律上欠别人的一笔财务义务或债务。房贷、学生贷款和信用卡欠款都算。管住并减少这些欠款，是改善自己财务状况的重要一环。
利润率（Profit Margin）
一个衡量公司总销售额里有多大比例最终变成纯利润的指标，能反映它的财务健康状况。算法是用净利润除以总销售额。这个数字越高，说明公司把销售转化成真金白银的效率越高。
收据（Receipt）
一笔交易完成的凭证，上面有日期、商品、付款金额和付款方式。商店结账时会给你一张，银行卡 App 也会存一份电子版。退货、保修索赔、报销，还有你打算在报税时申报的扣除项，都要靠它。
营业收入（Revenue）
公司靠经营活动收进来的钱的总额，还没有扣掉任何费用。因为它排在利润表最上面一行，常被叫作“顶线”。销售额持续增长，是公司业务在扩张的一个重要信号。

企业运营

特许经营（Franchise）
你挂着别人的品牌来做的生意，为这个牌子和这套运营方法先交一笔加盟费，之后还要持续付提成。大多数快餐店都是这么开的。联邦规则要求品牌方在你签约或付款前至少 14 天，给你一份信息披露文件。
无薪停职（Furlough）
雇主为了在经济困难时期省钱，让员工暂时强制休的无薪假。和裁员不一样，休这种假的人名义上还是公司的员工，医疗福利往往也还留着。
小费（Gratuity）
在标价之外，额外给服务员、司机或调酒师的钱，美国餐厅的惯例是 15% 到 20%。小费之所以要紧，是因为联邦法律允许雇主给收小费的员工只发每小时 2.13 美元的现金工资。
独立承包人（Independent Contractor）
按合同为另一方提供服务的自雇个人或企业。他们不是员工，所以拿不到医保、带薪假这类福利，税也得自己算自己交。
厂商建议零售价（Manufacturer's Suggested Retail Price, MSRP）
产品的生产商建议零售商卖多少钱。它也叫“标价”，买车的时候人们经常拿它来判断经销商给的价格公不公道。
薪酬发放（Payroll）
公司给员工发钱的整套流程：算工时、代扣税款、按时把工资打出去。多数工资单上会扣掉 7.65% 交给 Social Security 和 Medicare，你的雇主还会以你的名义再默默交一份同样的钱。
销售点（Point of Sale, POS）
一笔零售交易完成的地方，可以是实体的，也可以是线上的。你在超市收银台结账，或者在网上填信用卡信息的时候，你就在这个位置上。
退货重上架费（Restocking Fee）
有些商家在你退货时扣下的一笔钱，通常是商品价格的 10% 到 20%，用来覆盖验货和重新上架的成本。拆封过的电子产品和特别订购的商品最容易被收，所以买之前先把退货政策看清楚。
零售（Retail）
把商品或服务小批量直接卖给最终使用的人，而不是卖给另一家企业。超市、药房柜台和网上服装店都属于这一类。售价高出进价的那部分，用来覆盖房租、人工和利润。
批发（Wholesale）
大批量、通常按较低的价格把商品卖给零售商，再由零售商卖给日常消费者。在 Costco 这类店里“整箱买”，就是这种采购方式的日常版本。

公司金融

收购（Acquisition）
一家公司买下另一家公司的多数或全部股份以取得控制权的公司行为。收购方把目标公司吸收进来，后者往往就不再作为独立实体存在。这类交易可以是善意的，也可以是敌意的。
年报（Annual Report）
上市公司每年寄给股东的文件，总结这一年的业绩、战略和经过审计的财务报表。报送 SEC 的正式版本叫 10-K，任何人都能在该机构的 EDGAR 数据库上免费查阅。
董事会（Board of Directors）
由公司股东选出的一群人，负责监督管理层、代表所有者的利益。董事们决定聘用或解雇首席执行官、定高管薪酬，并审批并购这类大动作。上市公司每年开一次股东大会，由股东投票决定这些席位归谁。
法人公司（Corporation）
注册成独立法律实体的企业，和拥有它的那些人是分开的。这种分离意味着股东一般不用为公司的债务承担个人责任，而公司本身可以纳税、被起诉，也可以比创始人活得更久。名字后面带 Incorporated 的就是这一类。
股息（Dividend）
公司把一部分盈利直接分给股东，通常按季度定期发放。这是公司回报持股投资者的一种方式。并不是所有公司都会分，有些更愿意把利润再投回业务里。
权益（Equity）
一样东西减掉你还欠在上面的钱之后，真正属于你的那部分。房子值 $300,000，房贷还剩 $200,000，你的权益就是 $100,000。放到公司里，它指的是股东持有的所有者权益。
首次公开发行（Initial Public Offering, IPO）
一家非上市公司第一次向公众发售股份来筹钱的过程。它标志着这家公司从私人持有转为在交易所公开交易。这类发行让人兴奋，但对投资者来说往往波动大、风险高。
合并（Merger）
把两家现有公司合成一家全新公司的协议。企业这样做，通常是为了扩大市场份额、压低成本或者进入新市场。这一般是两家体量相近的公司共同做出的决定。
股东（Shareholder）
持有一家公司至少一股股票的人，也就是这家企业的部分所有者。股东通常可以对重大事项投票，比如谁进董事会，也能分到以股息形式派发的利润。
初创公司（Startup）
为快速成长而生的年轻公司，通常围绕一个新产品或新技术，早期基本都在亏钱。它们大多向外部投资者要钱而不是找银行贷款，因为收入很少，也没多少资产可以拿去抵押。大部分都活不下来。

债务与信贷

年费（Annual Fee）
信用卡公司为你使用这张卡而按年收取的费用。收年费的卡往往配着可观的积分、旅行权益或现金返还，用得够多的话，这些回报可以把年费抵回来。
年化利率（Annual Percentage Rate, APR）
借钱一年的总成本，把手续费和利息都算进去，用百分比表示。它比单看利率更能反映一笔贷款真正要付的代价。挑贷款和信用卡时，比这个数字是最好的办法。
余额转移（Balance Transfer）
把已有的信用卡欠款从一张卡挪到另一张卡，通常是为了拿到更低的利率。很多信用卡对这类转入给出 0% 的优惠期利率，用来吸引你换一家公司。
破产（Bankruptcy）
针对完全无力偿还欠债的个人或企业的法律程序。它能免掉某些债务，让人重新开始，但对你的借贷信誉会造成严重而长久的影响。只有在别无他法时才该考虑。
预借现金（Cash Advance）
用信用卡额度借出来的短期贷款，通常是直接在 ATM 上取现。这种借款手续费很高，利率也很高，而且从取现那一刻就开始计息，没有免息期。
共同签署人（Co-signer）
和借款人一起在贷款合同上签字的人，承诺主借款人还不上时由自己承担法律责任。多一个信用良好的担保人，能帮信用差或者没有信用记录的人拿到贷款。但对担保人来说，这个风险不小。
抵押品（Collateral）
借款人拿出来给贷款方作担保的资产，还不上钱时贷款方可以收走。房贷里是房子，车贷里是车。有这类资产作担保的贷款叫有担保贷款，利率通常更低。
信用卡（Credit Card）
让你在一定额度内借钱消费，之后再把钱还上。如果每个月没有把欠款全额还清，剩下的部分就要计息。用得有分寸的话，这个工具能帮你建立起借贷方面的可信度。
信用额度（Credit Limit）
贷款方允许你在一张信用卡或一条信贷额度上借到的最高金额。超过这个上限通常会导致刷卡被拒，还可能拉低你的信用分数。
信用报告（Credit Report）
征信机构整理出来的一份借贷历史详单，记录你借钱和还钱的习惯。里面有你的各项贷款、信用卡，以及账单有没有按时付。贷款方就是用这份文件来判断你在借贷上有多可靠。
信用分数（Credit Score）
一个三位数，代表一个人在借贷上的可靠程度，贷款方用它来评估把钱借给这个人有多大风险。数字越高，你越容易获批贷款，拿到的利率也越好。它依据的是你过去借钱和还钱的记录。
债务整合（Debt Consolidation）
借一笔新贷款把几笔现有债务一次还清，这样每月只剩一笔还款，而不是好几笔。新贷款利率更低时它才划算；要是你转头又把旧卡刷满，反而会更糟。
首付（Down Payment）
买房、买车这类大件时先付出的那笔现金，剩下的部分靠贷款。首付给得越多，需要借的钱就越少，每月还款和利息成本也跟着降。它还向放贷方证明，你在这笔交易上是真金白银地投入了。
免息还款期（Grace Period）
从一个账单周期结束到还款到期日之间的那段时间。大多数信用卡只要你在这段时间结束前把欠款全部还清，就不会收你一分利息。
利率（Interest Rate）
贷款方因为把钱借给你而收取的百分比，或者你把钱存起来能拿到的回报。借钱的时候，这个百分比越高，你总共要还的越多。存钱的时候，它越高，你的钱涨得越快。
最低还款额（Minimum Payment）
为了让账户保持正常状态，你每月至少要还的那笔信用卡钱。只还这个数能免掉滞纳金，但剩下的欠款照样要付利息。
抵押贷款（Mortgage）
专门用来买住房或地产的长期贷款，房产本身就是抵押品。你还不上款，放贷方可以通过法拍把房子收走。这类贷款一般要还 15 到 30 年。
本金（Principal）
最初被借出、借入或者投出去的那笔钱，不包含它后来产生的利息。比如你借了 1,000 美元，本金就是 1,000 美元。还贷款的时候，你每期还的钱一部分冲这笔本金，一部分付利息。
再融资（Refinancing）
用一笔条件更好的新贷款，把手上已有的贷款替换掉，通常是为了更低的利率或者更长的还款期。利率下行时房主常这么做。决定之前，先把手续费和每月省下的钱放在一起权衡。
学生贷款（Student Loan）
专门帮学生支付大学学费、书本和生活费的贷款。它的利率通常比其他贷款低，还款计划也可能更灵活。但这类债务在破产程序里很难被免除，所以借之前要想清楚。

经济与政策

消费者价格指数（Consumer Price Index, CPI）
追踪买方为一篮子标准商品和服务所付的价格，随时间平均变动了多少。它是最常用的物价上涨衡量标准。这个指标往上走，一般就意味着生活成本在变高。
美联储（Federal Reserve, The Fed）
美国的中央银行体系，负责制定货币政策并监管银行。它扮演的是其他银行的银行，也是联邦政府的银行。它的两大目标是让就业保持在高位，让物价保持稳定。
零工经济（Gig Economy）
一种以短期合同、自由职业和灵活自雇工作为主，而不是以长期雇佣为主的劳动力市场。给 Uber 开车、替 DoorDash 送餐，就是这类工作最典型的样子。
通货膨胀（Inflation）
商品和服务的价格随时间慢慢上涨，货币的购买力因此下降。也就是说，今天的一美元买到的东西，比一年前少。对一个还在增长的经济体来说，有一点通胀被认为是正常的。
最低工资（Minimum Wage）
法律允许雇主付给大多数劳动者的最低时薪。它相当于劳动力价格的地板，不过很多州和城市自己定的标准比联邦标准更高。
机会成本（Opportunity Cost）
你做出某个选择时，放弃掉的第二好的那个选项的价值。比如你把钱花在一款电子游戏上，看不见的代价可能就是那张你再也买不起的电影票。它提醒你，每个选择背后都藏着一笔成本。
经济衰退（Recession）
整个经济体的经济活动大幅下滑，传统上定义为经济产出连续两个季度萎缩。这段时间里企业往往卖得更少，失业率则倾向于上升。它是经济周期里正常的一环，只是过起来难受。
稀缺性（Scarcity）
经济学最基本的问题：人的欲望没有尽头，能拿来满足欲望的资源却是有限的。因为不可能什么都要到，我们只能对有限的时间、金钱和资源怎么分配做出选择。这也是经济学之所以存在的根本原因。
供给与需求（Supply and Demand）
最基础的经济学模型，解释价格和供应量怎样随着想要的人数和现有的数量而变化。想要的人多、东西又少，价格就往上走。反过来，东西堆得到处都是又没人要，价格就往下掉。
失业率（Unemployment Rate）
劳动力总数里正在积极找工作却找不到的那部分人所占的比例。它是衡量经济健康的关键指标，比例高说明经济在吃力。但它不把那些已经放弃找工作的人算进去。

投资与基金

资产配置（Asset Allocation）
你把积蓄在股票、债券和现金之间怎么分。离退休还有几十年的人往往以股票为主，快退休的人则多拿债券。这个比例对最终结果的影响，比挑中哪一只具体的投资更大。
债券（Bond）
你借给公司或政府的一笔钱，对方按约定的时间付你利息，并在约定的日期把本金还给你。买债券的人接受比股票低的回报，换来的是更稳、更可预期的现金流。
复利（Compound Interest）
利息既按最初的本金算，也按之前各期已经累积的收益算，让你的钱滚起来。也就是说，你过去赚到的钱还会继续帮你赚钱，时间一长储蓄会明显变多。这是积累长期财富最有力的一个概念。
股息率（Dividend Yield）
一个财务比率，显示公司一年发出的股息相对于当前股价有多少。它用百分比表示，方便投资者比较不同股票的分红收益。百分比越高，说明每投入一块钱拿到的现金收入越多。
ETF（交易所交易基金）
一只基金一次性持有几百只股票或债券，本身又像一只股票那样在交易所买卖。买一份，你的钱就分散到了它里面的所有资产上。费用通常比同类共同基金更低。
共同基金（Mutual Fund）
一种把很多投资者的钱汇集起来、拿去买一篮子股票或债券的投资工具。它由专业的基金经理打理，投资决定由他们来做。它让你不用自己挑个股，也能把投资分散开。
投资组合（Portfolio）
一个人或者一家机构持有的全部金融投资的集合，包括股票、债券、大宗商品、现金和基金。它代表你手上投资的全部家当。一个平衡得当的组合，是照着你自己的财务目标和风险承受度配出来的。
投资回报率（Return on Investment, ROI）
一个常用的百分比指标，用来衡量一笔投资相对于成本的效率或者赚钱能力。算法是用净利润除以最初的投资成本。这个数字越高，说明这笔投资越划算。
股票（Stock）
公司所有权的一份，代表你对公司一部分资产和利润的索取权。买下一股，你就成了这家公司的部分所有者。股票有拿到高回报的可能，但风险也更高。
收益率（Yield）
一项投资一年里付给你的收入，按它的价格折算成百分比。一只价格 1,000 美元、每年付 50 美元的债券，收益率是 5%。它衡量的是投资交到你手上的现金，和价格本身的涨跌无关。

市场与银行

账号（Account Number）
一串唯一的数字，用来在银行内部指认你那个具体的个人账户，支票账户或储蓄账户都算。成千上万人共用同一个银行识别码，但这串数字只属于你一个人。
空头支票（Bounced Check）
一张无法兑付的支票，因为开票人账户里的钱不够 (non-sufficient funds, NSF)。碰上这种情况，银行通常会向开票人收一笔不小的罚款。
支票账户（Checking Account）
为日常收支设计的银行账户，你可以用借记卡或支票方便地存钱取钱。工资一般打到这里，日常账单也从这里付。这类账户的利息通常极低，或者干脆没有。
借记卡（Debit Card）
消费时直接从你的支票账户里扣钱的一张卡。它比带现金或者开支票方便。因为花的是你自己的钱，用这张卡不会欠下债，除非你把账户透支了。
直接存款（Direct Deposit）
把一笔钱以电子方式直接打进你的银行账户，而不是给你一张纸质支票。这是雇主发工资最常见的方式，钱到手更快，也更安全。
流动性（Liquidity）
你手上的东西能多快按合理的价格换成现金。支票账户里的钱随时能用，一套房子可能要卖上几个月。应急储蓄要放在随时取得出来的账户里，原因正在这里。
透支费（Overdraft Fee）
当一笔消费或者取款超过账户可用余额时，银行收取的罚款。说白了就是你花的钱比账上实际有的多。这类收费可能很贵，所以盯住自己的余额很重要。
银行识别码（Routing Number）
一串九位数的代码，用来指认你开户的是美国哪一家银行或信用社。设置电子转账或者自动缴费时，除了账号，还得填上这串代码。
储蓄账户（Savings Account）
会随时间产生利息的银行账户，用来放你短期内不打算花的钱。把应急基金放在这里，或者为某个具体目标攒钱，都很安全。它虽然有利息，但利率一般比其他投资方式低。
电汇（Wire Transfer）
一种电子转账方式，能把钱从一个银行账户又快又安全地转到另一个，跨州或者跨国都行。和普通的银行转账不同，它通常当天就到，但往往要收一笔手续费。

个人理财

年化收益率（Annual Percentage Yield, APY）
储蓄账户或投资拿到的真实回报率，把复利的作用也算了进去。这个数字越高，你的钱涨得越快。比较储蓄账户时，就该看它。
自动扣款（Autopay）
一种设定：每月固定的同一天，账单自动从你的银行账户或卡里扣走。它能帮你避开滞纳金和漏还，但前提是账户里始终有足够的钱。多数放贷方和水电公司都提供，有的还会给一点利率折扣。
预算（Budget）
一份财务计划，估算你在未来某段时间里的收入和支出，帮你管住花钱。它让你看清钱都去了哪里，也保证你花的不会超过你赚的。做预算是管理个人财务最基本的一步。
现金返还（Cashback）
信用卡权益或者商家促销，把你消费金额的一小部分退回给你。比如一张 2% 返现的卡，你每花 1 美元就退回两美分。
佣金（Commission）
员工完成某项任务后拿到的一笔钱，通常是卖出一定数量的商品或服务。它一般按成交价的一定比例计算，所以销售人员很有动力把业绩做好。
应急基金（Emergency Fund）
专门留出来应付生活里各种突发开销的一笔钱，通常存够三到六个月的生活费。
固定支出（Fixed Expense）
每个月金额都不变的开销，比如房租、房贷月供或者车贷。这类支出可以预料，也好安排。它们通常就是你必须按时付的那些基本账单。
税前收入（Gross Income）
一个人在扣税和其他各项扣除之前挣到的钱的总额。工作邀约或者工资单上最显眼的那个数字，通常就是它。但这并不是你真正能拿回家的金额。
时薪（Hourly Wage）
雇主按员工实际工作的每一个小时支付的报酬。和拿固定年薪的人不同，这类员工每期到手的钱，会随着这段时间里实际干了多少小时上下浮动。
租约（Lease）
房东和租客之间具有法律约束力的合同，写明租一处房子的各项条件。它规定每月租金、住多久，以及双方都必须遵守的规则。
净收入（Net Income）
你的总收入扣掉税和其他各项代扣之后，真正拿到手的那笔钱。这才是你能拿去花、去存、去投资的钱。它常被叫作“到手工资”。
净资产（Net Worth）
你拥有的一切（资产）总值，减去你欠的一切（负债）。它是某一个时刻你整体财务状况的快照。数字为正说明你手里的东西比欠的多，为负说明债务已经超过了资产。
加班（Overtime）
超出标准的每周 40 小时工作时间之外的那部分工时。按联邦法律，小时工加班一般有权拿到“一倍半工资”，也就是正常时薪的 1.5 倍。
工资单（Pay Stub）
雇主随每次发工资一起给你的一张单子，上面列清楚你的税前收入、代扣的各项税和扣款，以及最后到手的净收入。它是你这个发薪周期收入的正式记录。
返款（Rebate）
你按原价付完钱之后，商家再退还给你的一部分款项。它和收银台上立刻抵扣的优惠券不一样，你得把购买凭证寄回去，钱才会晚一些回到你手里。
固定薪水（Salary）
雇佣合同里约定好的固定报酬，通常按年计。拿这种报酬的员工，每个发薪周期到手的钱都一样，跟当期具体干了多少小时无关。
押金（Security Deposit）
租客入住前先付给房东的一笔钱，押在那里用来抵扣可能的损坏或者欠租。如果你退租时房子状况良好，这笔钱会退还给你。
社会保障（Social Security）
美国联邦政府的一项计划，为退休人员、残障人士以及去世工人的家属提供一张经济上的安全网。它的资金来自从在职者工资里自动扣缴的税款。
订阅制（Subscription）
一种商业模式，客户按固定周期反复付费，换取使用某个产品或服务的权利。流媒体、健身房会员和按月付费的软件，都是这种模式常见的例子。
可变支出（Variable Expense）
每个月都不一样的开销，比如买菜、娱乐和水电费。正因为它上下浮动，比固定开销更难提前安排。盯住这类支出，是找出哪里还能省钱的关键。

风险与保险

受益人（Beneficiary）
被指定在资产所有人去世后领取该资产利益的个人或机构，比如人寿保单或退休账户里的钱。
理赔申请（Claim）
投保人就承保范围内的损失或医疗事件，正式向保险公司提出赔付或保障的请求。比如你出了车祸，就提交这样一份申请，让保险公司出修车的钱。
定额自付（Copay）
你为一项承保的医疗服务支付的固定金额，通常在看医生当场就付。比如常规体检你付 20 美元，剩下的账单由保险承担。它让医疗费用在你和保险公司之间分摊。
免赔额（Deductible）
在保险开始赔付之前，医疗或维修费用中必须由你自己先掏的那一笔钱。比如自付门槛是 $500，损失是 $2,000，你付 $500，保险公司付 $1,500。一般来说，门槛定得越高，每月保费越低。
分散投资（Diversification）
一种投资策略，把钱分散到不同的金融工具、行业和资产类别上，以降低整体风险。道理是某一项投资表现不好时，其他的可能表现不错，把损失抵掉一部分。常见的说法是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。
身份盗用（Identity Theft）
非法获取并使用别人的个人信息，一般是为了骗钱或者行骗。窃贼可能拿你的信息去办信用卡、借贷款，或者把你的银行账户掏空。护好个人信息，是防住这类犯罪的关键。
网络钓鱼（Phishing）
骗子在网上伪装成可信的机构，骗你交出敏感信息的欺诈手法。常见的是伪造成你的银行或者知名公司发来的邮件和短信。不要点可疑链接，也不要把个人信息给来路不明的对方。
保费（Premium）
个人或者企业为了让保单一直有效，定期付给保险公司的钱。不管你实际有没有用到保险，这笔钱都要付。停付保费，你的保障就会被取消。
风险承受能力（Risk Tolerance）
投资者在情绪上和财务上能扛住投资价值波动和亏损的程度。年轻投资者一般扛得住更多，因为他们有更多时间把亏损赚回来。搞清楚自己能承受多大的亏，是搭出一个合适的投资组合的关键。
保修（Warranty）
厂商或卖家出具的书面保证，承诺在约定期限内对有缺陷的产品负责维修或更换。买电子产品、汽车这类贵重物件时，这份保证能让人放心不少。

税务与退休

401(k) 退休账户
由雇主发起的退休储蓄计划，员工可以在缴税前先把一部分工资存下来投资。很多雇主还会按比例配缴一部分，那基本上就是白拿的钱。账户里的钱在退休取出之前一直免税增长。
资本利得（Capital Gain）
把股票、房产这类资产按高于当初买入价的价格卖掉所赚到的利润。举个例子，你用 10 美元买进一股，15 美元卖出，赚的 5 美元就是资本利得。这类利润通常要交税。
受抚养人（Dependent）
在经济上依靠你供养的人，通常是子女或亲属。在报税表上申报他们，可以明显减少你要交的税，或者让你符合某些税收抵免的条件。
罗斯个人退休账户（Roth IRA）
一种个人退休账户，缴进去的是已经交过税的钱，所以里面的投资增值和以后取出都免税。你现在拿不到税收减免，但退休时这笔钱一分税都不用交。如果你预计自己将来的税率会更高，它是个很好的选择。
标准扣除额（Standard Deduction）
一个固定的金额，用来减少你需要纳税的那部分收入。大多数普通纳税人就直接用这个固定数额，因为它更省事，而且往往比一笔笔记录各项开支还要省钱。
税级（Tax Bracket）
按某个特定百分比征税的一段收入区间。美国实行累进税制，意思是只有落进更高区间的那部分收入按更高税率交税，不是你的全部收入。
退税（Tax Refund）
你这一年预缴的所得税多于实际该交的部分，政府把多的那块退还给你。它感觉像一笔奖金，其实只是政府在归还你借给它的一笔无息贷款。
报税表（Tax Return）
每年报给 IRS（以及你所在的州）的一套表格，申报你的收入、支出和其他与税有关的信息。它算出来的结果，要么是你还得补税，要么是你多交了、可以退税。
W-4 表格
你入职新工作时要填的一份表，告诉雇主该从你的工资里扣多少钱去交联邦所得税。结婚或者添了孩子之后更新这张表，扣的税额才是对的。
预扣税（Withholding）
雇主从你的工资里扣下、替你直接交给政府的那部分钱，用来抵你这一年预计要交的所得税。有了它，你就不用在年底一次性面对一张巨额税单。

入门

会计

应付账款（Accounts Payable）
企业因为赊购商品和服务而欠供应商、卖方或债权人的钱，属于公司的短期负债。把这些欠款管好，对维持供应商关系和调度现金都很重要。
应收账款（Accounts Receivable）
客户因为已经收到商品或服务但还没付款而欠公司的钱，属于公司的短期资产。尽快把这笔钱收回来，是维持现金流健康的关键。
注册会计师（Certified Public Accountant, CPA）
通过全国统一考试、并满足所在州教育和从业要求之后，由州会计委员会发照的会计师。只有他们能在公司财务报表的审计意见上签字。很多人还做报税，并代表客户与 IRS 打交道。
折旧（Depreciation）
实物资产（比如车辆或机器）因为使用磨损，价值随时间一点点减少。举个例子，新车一开出经销商门口就明显掉价。企业用这个概念把一项资产的成本摊到它的可用年限里，用于报税。
复式记账（Double-Entry Bookkeeping）
现代簿记和会计的基础概念：每一笔经济业务，都会在至少两个账户上产生金额相等、方向相反的影响。
财政年度（Fiscal Year）
企业或政府用来做账和报税的任意一段十二个月，不一定要和 1 月到 12 月的日历年对齐。IRS 允许公司把年度结束日定在任何一个月的最后一天。美国联邦政府自己的财年是 10 月到次年 9 月。
总账（General Ledger）
一套主账簿，把一个主体发生的全部交易汇总起来，是所有会计数据的总集中地。
利润表（Income Statement）
一份报表，列出企业在一段时间里挣了多少、花了多少，最后落到盈利还是亏损。一家咖啡店的这张表可能显示：一年销售额 300,000 美元，成本 260,000 美元，利润 40,000 美元。它也叫损益表。
间接费用（Overhead）
经营一家企业持续要付、但没法算到某一件产品头上的开销，比如房租、水电、保险和办公室的工资。面包店卖十条面包还是一千条，这些钱照付。压住这块开销，常常就是赚钱和亏钱的分界线。
留存收益（Retained Earnings）
公司过去赚到的利润里，没有以股息分给股东、而是留在公司里的那一部分。它一年一年累积起来，用来买新设备或者招人。连着亏很多年的话，这个数字也可能变成负的。

企业运营

营业执照（Business License）
政府批准你做生意的许可，通常向所在市或县申领，每年续办一次。一家餐厅可能同时要好几样：一张普通执照、一张卫生许可，还有州里发的酒类销售许可。该办的没办就开门，可能被罚款或勒令停业。
拒付（Chargeback）
一种强制退款：你对卡上的一笔扣款提出异议，银行就把钱从商家账户里划回来。按联邦法律，账单出错一般从对账单日起有 60 天可以提出异议。不管最后输赢，商家每次都要付一笔费用。
存货周转率（Inventory Turnover）
一个财务比率，衡量公司在一段时间里把存货卖掉又补上的次数。
有限责任公司（Limited Liability Company, LLC）
一种在州里注册的公司形式，把所有者的个人财产和公司的债务隔开。公司要是被起诉，债权人一般只能追到公司名下的东西。利润通常直接穿透到所有者的个人报税表上，不用被课两遍税。
成本加成（Markup）
卖家在进价之上加出来的那部分，按进价的百分比表示。10 美元进一件衬衫，25 美元卖出去，加成就是 150%。它和利润率不是一回事，利润率是拿售价当分母算的。
外包（Outsourcing）
企业把原本自己内部做的服务或者生产，交给外部的公司来完成的经营做法。
销售点系统（POS System）
企业用来结账、收刷卡钱、记录货架上少了什么的一整套硬件和软件。现在的版本还能管库存和员工工时，所以很多小零售商干脆把它当成主要的记账工具。
采购订单（Purchase Order, PO）
买方在发货之前给供应商的一份书面承诺，上面列出品项、数量和谈好的价格。它留下了一份凭据，等货物或者后来的账单跟订单对不上时，买方手里就有实打实的东西可以指着说话。
质量控制（Quality Control）
企业用来确保产品质量得到维持、或者进一步提升的一套流程。
独资企业（Sole Proprietorship）
最简单的一种企业形式：一个人，没有独立的法律实体，开张也不用向州里递任何材料。利润报在你个人 1040 表的 Schedule C 上。麻烦之处在于，企业一旦被起诉，你的存款和房子都躲不掉。

公司金融

天使投资人（Angel Investor）
在小型初创公司的早期出钱支持它的高净值个人，通常换取一部分股权。他们多半掏的是自己的钱，还能给创始人带来宝贵的指导和行业人脉。相比机构基金，他们进场的时点通常更早。
每股收益（Earnings Per Share, EPS）
公司的利润除以流通在外的股份数，看每一股分摊到多少盈利。一家公司赚了 5 亿美元，有 2.5 亿股，每股收益就是 $2。投资者看重的是它能不能一个季度接一个季度地往上走。
市值（Market Capitalization）
一家公司全部在外流通股份的市场总价值，用总股数乘以股价算出来。人们用它给公司分大小，比如大盘、中盘和小盘。它让投资者一眼看出一家公司的相对体量和价值。
优先股（Preferred Stock）
一类股份，分红排在普通股股东前面，公司清算时的受偿顺序也在他们前面。代价是优先股股东通常没有投票权，股息还多半是固定的，所以生意做得特别好的时候，他们分不到额外的好处。
委托投票（Proxy Vote）
股东不亲自出席年度股东大会，而是通过邮寄或者网上提交的表决票。表决的内容包括董事人选、高管薪酬和聘任审计师，替你持股的指数基金通常会代你把这些票投掉。
种子轮融资（Seed Funding）
初创公司拿到的第一笔正式融资，通常来自天使投资人或早期基金，用来把一个想法做成能用的产品。金额一般从几十万美元到几百万美元不等。作为交换，创始人要让出一部分股权。
流通在外股数（Shares Outstanding）
一家公司目前由所有投资者持有的股票总数，公司内部人手里的也算在内。把这个数字乘以股价，就是公司的市值。每一份报给 SEC 的 10-K 年报，封面页上都写着它。
股票回购（Stock Buyback, Share Repurchase）
公司拿自己的现金，从公开市场上把投资者手里的股票买回来。留在外面的股票变少了，所以剩下的每一股对应的企业份额就更大。从 2023 年起，上市公司回购的金额通常要交 1% 的联邦消费税。
子公司（Subsidiary）
被另一家公司持有或控制的公司，控制方叫母公司。比如 Instagram 就是 Meta 的子公司。母公司一般持有半数以上的表决权股份，子公司的业绩也会并进母公司的财务报表。
风险投资（Venture Capital）
一种私募股权融资，由富有的投资人或基金投给增长潜力巨大的初创企业和小公司。作为出钱的回报，这些投资人通常拿到一部分股权，并且对公司怎么经营有发言权。这是一类高风险、高回报的投资。

债务与信贷

坏账核销（Charge-Off）
贷款方放弃催收、把这笔债当成损失记掉的会计动作，信用卡通常是在逾期 180 天左右之后。钱你还是欠着。这个账户会在你的信用报告上留七年。
征信机构（Credit Bureau）
收集你借钱和还钱的记录、再把这份档案卖给贷款方的公司。全国性的三家占主导：Equifax、Experian 和 TransUnion。你可以在 AnnualCreditReport.com 免费查自己的报告，现在这三家每周都提供。
信用冻结（Credit Freeze）
你给自己的信用档案加的一道锁，新的贷款方就调不出这份档案，大多数身份盗用者也就没法用你的名字开户。2018 年联邦法律规定三大全国性征信机构都要免费提供，需要时一小时内就能解开。
信用使用率（Credit Utilization Ratio）
你实际用掉了可用信用额度的多少，用百分比表示。如果几张卡加起来总额度是 3,000 美元，你身上背着 600 美元的欠款，使用率就是 20%。欠款情况占 FICO 分数的 30%，通常越低越好。
债务雪崩法（Debt Avalanche Method）
一种还债策略，按利率从高到低的顺序逐笔清偿，这样省下的利息最多。
债务催收（Debt Collection）
专门去追讨贷款方自己收不回来的钱的生意，要么由收费办事的催收公司来做，要么由用极低价格把债权买下来的公司来做。付钱之前，你有权要求对方拿出这笔金额的书面证明。
债务雪球法（Debt Snowball Method）
一种还债策略，按余额从小到大的顺序逐笔还清，每清掉一笔就多攒一分动力。
违约（Default）
放贷方认定你因为没还钱而破坏了贷款协议的那个节点。联邦助学贷款要 270 天没有还款才算，信用卡发卡机构下手更早。后果包括全部余额立刻到期，以及被催收。
逾期（Delinquency）
账户到期该还的款没按时还上之后所处的状态。多数放贷方在逾期 30 天时上报给征信机构，之后 60 天、90 天、120 天每跨一档，对你信用分数的伤害就更重一层。
FICO 信用分数
美国用得最广的信用评分模型，分数从 300 到 850。还款记录占其中的 35%，欠款金额再占 30%。大多数房贷和车贷机构查的都是它的某个版本，而不是别家的评分。
止赎（Foreclosure）
借款人停止还房贷之后，贷款方用来收回并卖掉这套房子的法律程序。各州走完流程的时间长短不一，联邦规则一般不允许贷款方在逾期超过 120 天之前就启动。
硬查询（Hard Inquiry）
你正式申请贷款或信用卡时，放贷机构做的那次信用查询，会被记进你的信用报告。它在报告上留两年，但只在十二个月内影响你的 FICO 分数，通常扣不到五分。
房屋净值信用额度（Home Equity Line of Credit, HELOC）
以你房子里的净值作抵押的循环信用额度，在一段通常长达十年的支用期里可以随借随还。利率一般是浮动的，一进入还款期，月供就会跳上去。欠款拖得够久，贷款方可以走止赎程序把房子收走。
分期贷款（Installment Loan）
一次性借出一整笔钱，然后按固定期数等额还回去，直到余额归零。车贷、房贷和大多数个人贷款都是这么设计的。因为每期还多少、哪天还完都是定死的，你一开始就知道总共要付多少。
发薪日贷款（Payday Loan）
一笔金额不大的短期贷款，到你下个发薪日要一次性还清，通常要你留一张远期支票或者银行账户的扣款权限。常见的收费是借 100 美元、两周付 15 美元，折算成年化利率（APR）大约是 391%。
个人贷款（Personal Loan）
从银行、信用合作社或者线上放贷机构借的一笔固定金额，通常不需要抵押，分两到七年还清。利率高低很大程度上看你的信用分数。很多人拿它来还掉利率更高的信用卡欠款。
抵押物收回（Repossession）
借款人没有按时还上贷款，放款方依法把车（或其他财产）收回去。这会严重拉低你的信用分数，而且你还没了车。
循环信贷（Revolving Credit）
一种有额度上限的借款安排：你可以支取、还上、再支取，不用重新申请。信用卡和信贷额度都是这么运作的。和分期固定的贷款不同，它每个月的余额和还款额都在变。
担保信用卡（Secured Credit Card）
一种要先交一笔可退还现金押金的信用卡，押金金额通常就是你的信用额度。放款方的风险有押金兜底，所以没有信用记录或者信用受损的人也容易批下来。用得小心的话，它能帮你攒出还款记录。
汽车产权贷款（Title Loan）
一种高利息的短期贷款，借款人要把车辆的产权证明交出去作抵押。这类贷款风险极大，只要你没能很快还上，放贷方就会把车收走。

经济与政策

资本主义（Capitalism）
一种经济制度，资本品归私人或企业所有，生产由自由市场的竞争推动。在这种制度下，价格和产量主要由市场力量决定，而不是政府计划。它通过对利润的追逐来鼓励创新和效率。
通货紧缩（Deflation）
商品和服务的总体价格水平持续下跌，钱因此变得更值钱。听上去对消费者是好事，但这种走势往往是经济放缓的信号，因为大家预期价格还会更低，索性先不花钱。
经济萧条（Depression）
持续多年的严重经济下行，特征是大规模失业和普遍的贫困。它比一般的经济衰退严重得多，也长得多。1930 年代那场大萧条是最有名的例子。
宏观经济学（Macroeconomics）
研究整个经济体如何运行、表现如何的学科，关注国民产出、物价上涨这类大尺度因素。它不看单个企业，而是看一国或全球的走势。它帮决策者弄清楚该怎么管好整体经济。
市场经济（Market Economy）
一种由居民和企业彼此互动来决定经济决策和商品价格的体制。政府干预和中央计划都很少。生产什么、卖多少钱，交给供给和需求的力量去决定。
微观经济学（Microeconomics）
研究消费者、家庭和企业在资源配置上各自怎么决策、怎么行动的学科。它看的是经济中更小更具体的部分，比如一家公司怎么给产品定价。它解释市场在细微处是如何运转的。
垄断（Monopoly）
一种市场结构，一个卖家凭着独有的产品主导整个市场，几乎没有竞争对手。因为没人跟它抢，这样的卖家往往能把价格抬高，把质量做低。政府经常出手监管或拆分这类企业来保护消费者。
社会主义（Socialism）
一种经济制度，主要的生产资料和分配渠道由社会或者政府拥有和管理。它的目标是让财富在国民之间分得更均匀，从而缩小不平等。不过和自由市场制度相比，它有时会带来创新和效率上的不足。
补贴（Subsidy）
给个人、企业或机构的一笔好处或资金支持，通常由政府发放，用来扶持某个行业。常见的目的是压低消费者要付的价格，或者鼓励生产某类产品，比如可再生能源。但它有时也会扭曲市场的公平竞争。
关税（Tariff）
政府对从别国进口的商品和服务征收的税。它常被用来保护本国产业，办法是把外国货变贵。但它同样会推高消费者付的价格，还可能引发贸易战。

投资与基金

蓝筹股（Blue-Chip Stock）
规模庞大、根基稳固、财务健康并且已经成功经营了几十年的公司的股票。这类公司通常是本行业的龙头，还常常稳定地派发股息。它们被视为相对安全平稳的投资。
大宗商品（Commodity）
商业中使用的基础原材料，同类之间可以互相替换，比如黄金、原油或者小麦。它们常常是生产其他商品和服务的投入品。投资者也会交易这些东西，用来分散投资或者对抗通货膨胀。
定期定额投资（Dollar-Cost Averaging, DCA）
一种投资策略，按固定的时间表每次投入固定金额，不管价格是涨还是跌。这种做法把情绪从投资里剥离出去，也免得你去猜市场的高低点。时间一长，它能把你的平均买入成本压下来。
成长股（Growth Stock）
销售额和利润扩张很快的公司的股票，今天的高价买的是它日后大得多的盈利。这类公司通常很少分红甚至不分红，宁愿把现金再投回生意里，而且一有坏消息，股价就跌得很凶。
指数基金（Index Fund）
一种基金，把某份公开名单上的股票或债券照单全买，比如标普 500 指数的成分股，而不是花钱请人去挑赢家。因为没什么可决策的，费用率非常低，常常一年不到 0.10%。
到期日（Maturity Date）
债券或其他债务工具的本金到期、必须还给投资者的那一天。债券走到这一天，借款方付完最后一笔利息，把当初借的本金还回来。它标志着这只债券的生命走到了尽头。
货币市场基金（Money Market Fund）
一种只持有短期国库券这类极短期、高质量债务的共同基金，目标是把每一份的价格稳定在 1 美元。它给的利息接近短期利率，是很多人临时存放现金的地方，但它没有 FDIC 保险。
低价股（Penny Stock）
股价非常低的高度投机、高风险股票，通常在 5 美元以下。发行方往往是没被验证过的小公司，容易被操纵，价格波动极端。新手一般应该躲开这类股票。
智能投顾（Robo-Advisor）
一种在线服务，先用一份关于目标和风险承受能力的简短问卷了解你，再自动用低成本基金替你搭好并打理投资组合。费用一般在每年 0.25% 上下，远低于真人顾问的收费。
目标日期基金（Target-Date Fund）
围绕你预计退休的年份设计的单只基金，比如 2055 年，里面同时持有股票和债券，越接近那一年就越往稳健的资产上挪。很多 401(k) 计划把它设成默认选项。

市场与银行

熊市（Bear Market）
价格持续下跌的市场状态，通常跌幅达到 20% 或更多，反映出普遍的悲观情绪。它常常伴随着经济下行和高失业率。这段时间里投资者往往害怕，急着把手上的资产卖掉。
券商账户（Brokerage Account）
在持牌投资机构开的账户，你可以往里存钱，然后买卖各种金融证券。它是你进入金融市场、一点点攒出自己那套投资的工具。现在很多平台都做到了免佣金交易。
牛市（Bull Market）
价格正在上涨或者预期会上涨的市场状态，透着对经济的乐观。它的典型特征是投资者信心高涨、经济强劲。这个词最常用来形容股价的上升趋势。
定期存单（Certificate of Deposit, CD）
利率和到期日都固定的储蓄账户，要求你在约定期限内不动这笔钱。作为把钱锁住的回报，银行给的利率通常比普通储蓄账户高。提前取出来就要交一笔罚金。
加密货币（Cryptocurrency）
用密码学保护的数字货币或虚拟货币，几乎无法伪造。它不依赖央行或政府运行，靠的是去中心化的网络。比特币和以太坊是这类数字资产里最有名的两个。
道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average, DJIA）
一个市场基准，追踪 30 家美国大型成熟企业的表现。它是全世界历史最久、关注度最高的基准之一。虽然名气大，但它只包含 30 家公司，代表性不如范围更广的基准。
纳斯达克（Nasdaq）
一个买卖证券的全球电子市场，以聚集了大批科技巨头著称。它是世界上第一个电子化的交易市场。苹果、亚马逊和谷歌这些公司都在它上面挂牌。
标普 500 指数（S&P 500）
一个著名的市场基准，跟踪美国 500 家最大上市公司的表现。它被广泛看作衡量美国股市整体走势的最佳指标。很多投资者为了长期增值，直接买跟踪它的基金。
证券交易所（Stock Exchange）
一个集中的、受监管的市场，股票和债券这类证券每天在这里买进卖出。它给投资者提供了一个安全、透明的交易环境。纽约的那家交易所和纳斯达克，是其中最有名的两个例子。
股票代码（Ticker Symbol）
在交易所里代表某只公开交易证券的一组唯一字母。比如 AAPL 代表苹果，MSFT 代表微软。你要靠它来查价格和下单。

个人理财

50/30/20 法则
一条预算准则，把税后收入分成三份：50% 给必需开销，30% 给想要的东西，20% 用来储蓄和还债。它由伊丽莎白·沃伦推广开来，只是一个起点而不是铁律，房租高的城市常常套不进去。
汽车租赁（Auto Lease）
一种长期租车合约，你付钱开一辆新车，用满约定的期限（通常 2 到 3 年），里程还有上限。合约到期时你把车还给经销商，车始终不归你。
自动续费（Auto-Renewal）
一种扣费设定：期限一到就自动刷你的信用卡并把服务续上，除非你主动取消。它很省事，但也容易让你一直在为早就忘了自己订过的服务付钱。
先买后付（Buy Now, Pay Later, BNPL）
结账时的一个选项，把一笔消费拆成几期等额付款，常见的是六周内分四期，按时还通常不收利息。漏还一期就可能产生滞纳金，有些服务商还会把这笔借款报给征信机构。
生活成本（Cost of Living）
在某个地方覆盖基本开销需要多少钱：住房、食品、交通和医疗。同样 60,000 美元的年薪，在威奇托比在旧金山经用得多，旧金山光房租往往就要贵三倍。去新城市接一份工作之前，先比一比这个。
生活成本调整（Cost-of-Living Adjustment, COLA）
跟着通货膨胀自动上调的加薪，最常见于社会保障金，部分养老金和工会合同里也有。社会保障金的这项调整每年秋天根据消费者价格指数的数据定出来，2026 年是 2.8%。它保住的是购买力，而不是让你多拿。
可自由支配收入（Discretionary Income）
交完税、付完房租、伙食、水电和最低还款这些必需开销之后剩下的钱。度假、爱好和额外的投资都从这里出。放贷方和助学贷款项目也各有自己的一套算法来算这个数。
驱逐租客（Eviction）
房东通过法律程序把租客请出租住的房子。通常起因是欠租或者严重违反租约，而且这条记录会留在租客的档案里，之后再想租房会非常难。
节俭（Frugality）
花钱和用东西都很省的作风，不浪费，也不铺张。
冲动消费（Impulse Buying）
事先没打算，当场就买下来，通常是被打折牌、收银台旁边的货架或者一键下单勾起来的。商店就是照着这个来设计的，所以糖果总摆在收银台边上。一个简单的对策是给自己定条规矩：超过 50 美元又不在计划里的东西，先等 24 小时。
Kelley Blue Book (KBB) 估值
行业里公认的标准，用来估一辆二手车现在值多少钱。卖车的人用它确认自己开的价合理，买车的人用它确认自己没有多付钱。
留货分期付款（Layaway）
一种购物约定，商家先把商品替你留着，你分很多次小额付款。要等到全部余额付清，你才能真正把东西拿走。
按比例折算房租（Prorated Rent）
当你一个月里只住了一部分时间，房东按天折算收取的那部分房租，搬进或者搬出的那个月会这么算。如果月租是 1,500 美元，你在一个 30 天的月份里 21 号搬进去，那 10 天你要付 500 美元。
先租后买（Rent-to-Own）
一种按周付款的租用协议，比如租一张沙发或一台电视，只有把每一期都付完，东西才真正归你。算下来的总价往往远高于商店标价，美国联邦贸易委员会（FTC）经手的一个案子里，顾客付的钱大约是标价的两倍。
遣散费（Severance Pay）
发给被裁员、被无过错解雇或者岗位被撤销的员工的一笔补偿。它的作用是在这个人找到新工作之前，帮他把钱上的缺口顶过去。
专项储蓄金（Sinking Fund）
为一笔已知的未来开销一点一点提前攒下的钱，这样它就不会一次性砸在你的预算上。比如你知道 12 月要交 1,200 美元保费，每个月存 100 美元就够了。它和应急基金不一样，应急基金应付的是意外。
转租（Subletting）
租客在自己租期内的一段时间里，把公寓或房间再租给第三方。原来的租客在法律上仍然要对房东负责，房租照付，房子也不能被弄坏。
单位价格（Unit Price）
每盎司、每磅或者每件东西的价格，超市货架标签上用小字印着。48 盎司装卖 6 美元，合每盎司 12.5 美分；32 盎司装卖 4.50 美元，合每盎司 14 美分。比这个数字而不是比标价，才看得出哪个规格真的更便宜。
意外之财（Windfall）
一笔你没打算过的钱突然到手，比如一笔遗产、一次法律和解、一笔工作奖金或者中了彩票。税务处理各不相同：奖金和彩票奖金算应税收入，而大多数遗产不算。
零基预算（Zero-Based Budgeting）
一种预算方法：你给每一块钱都派一个用途，直到没有一块钱是没安排的，收入减去所有计划中的支出和储蓄正好等于零。挣了 3,000 美元，就把这 3,000 美元全部安排掉，包括存进储蓄的那部分。它逼着你交代清楚那些平时不知不觉溜走的钱。

风险与保险

共保比例（Coinsurance）
免赔额付满之后，承保的医疗账单里你仍然要按比例继续承担的那一部分。比例是 20% 的话，一次 200 美元的门诊你付 40 美元，计划付剩下的 160 美元，一直持续到你达到自付上限为止。
保险给付说明（Explanation of Benefits, EOB）
你就医之后健康保险公司寄给你或发到网上的一份说明，列出医疗机构收了多少、保险计划付了多少、你还欠多少。它长得像账单，但并不是账单，所以付钱之前要拿它和真正的账单核对一下。
欺诈警示（Fraud Alert）
你可以免费加在自己信用报告上的一条提示，它告诉放贷机构：用你的名义开任何新账户之前，必须先核实你本人的身份。如果你怀疑自己的身份信息已经泄露，这是保护自己的第一步。
房屋保险（Homeowners Insurance）
一份打包的保单，房子坏了赔修理或重建，家里的东西没了赔置换，客人在你家受伤还管你的法律费用。标准保单不含洪水和地震，这两样得单独买。只要房贷还没还完，贷款方就会要求你一直保着。
网络内与网络外（In-Network / Out-of-Network）
网络内指的是那些和你的医保计划谈好了折扣价的医生和医院。没有这份协议的就是网络外，你去看的话，保险给你报的会少很多，甚至一分都不报。
开放投保期（Open Enrollment）
每年有那么一段时间，你可以报名参加医疗保险或者更换计划，不需要任何特殊理由。雇主一般安排在秋天，保障从 1 月 1 日开始；联邦 Marketplace 则从 11 月 1 日开放。错过这段时间，通常要有符合条件的人生变故才能再办。
自付上限（Out-of-Pocket Maximum）
一年之内，你为受保范围内的医疗服务最多需要自己掏的钱。一旦免赔额和自付额加起来到了这个金额，剩下的一年里保险公司会把受保费用全额承担。
租客保险（Renters Insurance）
租客买的保单，保的是你自己的东西被偷、被烧之类的损失。如果你被认定要为伤到别人或损坏别人财物负责，它也会赔；房子住不了了，临时住处的费用同样在保障范围内。房东的保单保的是房子，不是你的东西。
定期寿险（Term Life Insurance）
如果投保人在约定期限内身故，比如 10 年、20 年或 30 年，保险公司就赔付一笔身故保险金。它比永久型保单便宜得多，通常是为了在还房贷或养孩子的那些年里护住家里的财务。
终身寿险（Whole Life Insurance）
一种永久型保单，只要你一直交保费，它就保你一辈子，而且带一个储蓄部分，会随时间积累出现金价值。因为它不会到期，又有一半投资的性质，价格比定期型保单贵得多。

税务与退休

529 教育储蓄计划
由州政府发起的教育费用投资账户。账户收益免税增长，用于合格教育支出时取出也免税。从 2024 年起，开满 15 年的账户里剩下的钱可以转入受益人的罗斯（Roth） IRA，有终身上限。
调整后总收入（Adjusted Gross Income, AGI）
你全年的总收入，减去 IRS 允许在扣除额之前先扣掉的少数几项，比如学生贷款利息。这个数字印在 1040 表第一页靠下的位置，很多税收优惠一旦它太高就会逐步取消。
资本利得税（Capital Gains Tax）
对投资增值部分征收的税，在个人或公司把这些投资卖掉时产生。
资本损失（Capital Loss）
资产卖出价低于当初买入价时产生的亏损。举个例子，你用 20 美元买进一股，10 美元卖出，就亏了 10 美元。这类亏损有时可以用来抵消盈利，从而少交税。
报税身份（Filing Status）
报税表最上方要勾选的那一栏，比如单身、夫妻合并申报、夫妻分开申报或户主。它决定你的标准扣除额、各档税率的起点，还有你能拿哪些抵免，所以勾错一栏是真的会多花钱的。
健康储蓄账户（Health Savings Account, HSA）
专门用来付医疗费的账户，只有参加了高免赔额医保计划的人才能开。钱存进去不用交税，在账户里增长不用交税，用在合格医疗支出上取出来也不用交税。过了 65 岁，取出来花在别处要交税，但不再罚款。
分项扣除（Itemized Deduction）
把符合条件的具体支出一项一项列出来，用来减少应税收入，比如大额医疗费、慈善捐赠或房贷利息。只有当这些支出加起来超过那个固定的标准扣除额时，你才值得这样列。
房产税（Property Tax）
房地产所有人每年向地方政府缴的税，按房产的评估价值计算。这笔钱主要用来支撑公立学校、警察和消防这些地方公共服务。
税收抵免（Tax Credit）
直接从你算出来的税单上一块钱对一块钱减掉的金额，是在税额算完之后才扣的。扣除额只能缩小要计税的收入，所以同样数额的抵免比扣除省得多。
传统 IRA（Traditional IRA）
一种个人退休账户，往里存的钱可以在当年从应税收入中扣除。也就是说，缴款那一年你的税单会变小。代价是退休取钱的时候，这笔钱要交税。

中级

会计

权责发生制（Accrual Accounting）
一种会计方法，收入和费用在交易发生的时候就入账，而不是等到钱实际收到或者付出去的时候。
摊销（Amortization）
把一项无形资产的成本分摊到它的使用年限里，或者用定期分期的方式把一笔贷款还清。对贷款来说，还款表会列出每一期里有多少钱还本金、多少钱付利息。借款人由此能看清自己的还款进度。
审计（Auditing）
对个人或机构的财务账目和记录做正式的独立检查，确认它们准确无误。它有助于防止舞弊，也保证财务报表如实反映公司的真实财务状况。上市公司被要求定期接受检查。
盈亏平衡点（Break-Even Point）
收进来的钱和花出去的钱正好相等的那个销售水平，企业既不赚也不亏。一辆餐车每月固定成本 4,000 美元，每份餐净赚 8 美元，那它一个月要卖 500 份才到这个点。
资本支出（Capital Expenditure, CapEx）
企业花在厂房、机器、车辆这类能用很多年的长期资产上的钱。它和每月的账单不一样，成本通过折旧分摊到资产的整个使用年限，而不是压在某一年的账上。投资者盯着它，把它看作未来增长的信号。
销货成本（Cost of Goods Sold, COGS）
一家企业为它在这段时期真正卖掉的那些东西付出的钱，包括材料和做出这些东西的人工。一家衬衫店卖出 1,000 件、每件进价 8 美元，就记 8,000 美元。用销售额减掉它，得到毛利。
流动比率（Current Ratio）
快速判断一家公司能不能应付未来一年账单的指标，用它手上的现金和其他短期资产，除以短期内要还的钱。结果是 2.0，意味着每欠一美元就有两美元可以拿来还。
递延收入（Deferred Revenue）
企业已经收到钱、但商品或服务还没交付的那部分现金，记成负债而不是收入。健身房一次性收 $600 的年费，就欠着顾客十二个月的使用权，所以每个月只确认 $50 为收入。
先进先出法（First In, First Out, FIFO）
一种存货计价方法，假定货架上最早进的那批货最先卖掉，所以留在账上的未售存货算的是最近的进货价。物价上涨时，它报出来的利润比反过来的后进先出法（LIFO）更高。美国准则两种都允许，国际准则 IFRS 则禁用后进先出法。
试算平衡表（Trial Balance）
一张记账用的工作表，把所有分类账的余额汇总成借方和贷方两栏合计，两栏应该相等。

企业运营

产能利用率（Capacity Utilization）
企业实际产出占它能产出的多少，用百分比表示。一家工厂的设备一天能做 1,000 件，实际只做 700 件，利用率就是 70%。美联储会跟踪全美工业的这个数字，用来判断经济还有多少闲置余地。
应收账款周转天数（Days Sales Outstanding, DSO）
企业赊销出货之后，平均要等多少天才收到货款。这个天数变长是个警号，说明客户付款在变慢，就算利润表上收入还很好看，现金也在被抽走。
规模经济（Economies of Scale）
企业把生产规模做大、效率提上去之后拿到的成本优势，因为同样的成本可以摊到更多产品上。
准时制库存（Just-in-Time Inventory, JIT）
一种让零件和货品在要用到的时候才送到的做法，仓库几乎是空的。丰田把它做出了名：钱不会压在卖不掉的存货上，仓储成本也降下来。代价是脆弱，疫情期间一批货晚到就能让工厂停线。
前置时间（Lead Time）
从下单到货真正拿到手之间的那段时间，包含供应商的生产和运输。餐厅的鱼要四天才到，厨房就得提前四天做计划。这段时间越长，企业就得备越多货，压住越多现金。
物流（Logistics）
把货从生产的地方送到卖掉或用掉的地方，这中间的规划和调度，包括货运、仓储和配送路线。亚马逊的两日达与其说是零售做得好，不如说是路线规划和仓库选址做得好。油价和司机短缺会直接推高这块成本。
采购（Procurement）
企业寻找供应商、谈价格、买进经营所需物资的正式流程。医院的采购团队可能会为一批手套走一轮招标，而不是习惯性地找老供应商续单。做得好的话，这是最不起眼的降本手段之一。
存货损耗（Shrinkage）
存货从进店到卖出之间凭空少掉的部分，原因包括顾客偷窃、员工监守自盗、货品损坏和单据出错。美国零售商每年因此损失的金额远超销售额的 1%。这就是商店要把剃须刀片锁起来、还要人工盘点的原因。
库存单位（Stock Keeping Unit, SKU）
零售商给每一种在售商品分配的唯一编码，细到尺码和颜色。一件蓝色中号 T 恤和一件蓝色大号拿到的是不同的编码。结账时扫一下，系统就知道货架上少了哪一件，库存数字因此才对得上。
供应链管理（Supply Chain Management）
对商品和服务流动的管理，涵盖把原材料变成最终产品的全部环节。

公司金融

现金消耗率（Burn Rate）
还没盈利的公司烧掉手上现金储备的速度，通常按月来算。一家初创公司账上有 600 万美元，每月花 50 万美元，那它还有十二个月的余地，之后要么再融资，要么砍开支。
可转换票据（Convertible Note）
借给初创公司的短期贷款，到下一轮融资时转成股份，而不是用现金还本。创始人喜欢这种方式，因为它把公司到底值多少钱这个难谈的问题，推迟到定价轮真正给出一个数字的时候。
负债权益比率（Debt-to-Equity Ratio）
衡量一家公司借的钱和股东投进来的钱谁多谁少，用负债总额除以所有者权益得出。数值是 2，就是每 $1 自有资本对应 $2 借款。数字越高，经济下行时风险越大。
自由现金流（Free Cash Flow）
企业付完经营开支、又买好或修好生意所需的设备和厂房之后，手上剩下的现金。真正能拿去分红、回购或者还债的就是这笔钱。账面利润看着挺健康，这个数字却是负的，这种情况并不少见。
商誉（Goodwill）
买方收购一家企业时，出价高过所得净资产公允价值的那部分溢价，对应的是品牌、客户名单、口碑这类东西。它记在买方的资产负债表上，如果这笔交易后来不及预期，就必须减记。
杠杆（Leverage）
一种用借来的钱做投资的策略，具体说就是动用各种金融工具或借入资本，来放大一笔投资的潜在回报。
市盈率（P/E Ratio）
一个估值指标，用公司当前股价除以每股收益算出来。它帮投资者判断一只股票相对同行是贵了还是便宜了。数值很高，可能意味着股价相对它的盈利偏高。
限制性股票单位（Restricted Stock Unit, RSU）
雇主给的一个承诺：你在公司待够时间、完成归属之后，就把公司股票交给你，归属期常见是三到四年。股票到手那年，它的全部价值算作普通工资收入计入你的 W-2，当年就要交税。
净资产收益率（Return on Equity, ROE）
衡量经营业绩的一个指标，用净利润除以股东权益算出来。
营运资金（Working Capital）
一项财务指标，代表企业手上可动用的经营流动性，用流动资产减去流动负债算出来。

债务与信贷

浮动利率房贷（Adjustable-Rate Mortgage, ARM）
一种房贷，开头一段时间利率固定，通常是 5 年、7 年或 10 年，之后按某个市场指数定期重设。重设之后月供可能大幅上涨。合约会设上限，管住利率每次重设以及整个贷款期内最多能动多少。
分期还款表（Amortization Schedule）
一张完整的定期还款表，列出直到贷款结清为止，每一期还款里各有多少本金、多少利息。
气球式还款（Balloon Payment）
贷款到期时要一次性付清的一大笔钱，因为前面每期还得太少，本金没能还完。一笔七年的商业贷款或车贷，最后到期日可能还欠着好几万美元，逼着你要么再融资，要么把东西卖掉。
债务和解（Debt Settlement）
和债权人谈判，让对方接受少于全部欠款的金额并就此了结，通常只有在账户已经严重逾期之后才谈得成。被免掉的那部分往往要算成应税收入，而信用报告上的“已和解”记录会拖累你的信用好几年。
债务收入比（Debt-to-Income Ratio, DTI）
一个个人理财指标，把你每月的还债总额和每月税前收入放在一起比。放贷方用它判断你还背不背得起新的债。数值越低，说明财务状况越健康。
《公平信用报告法》（Fair Credit Reporting Act, FCRA）
1970 年的联邦法律，规定你的信用档案里能出现什么、能留多久。多数负面记录最多保留七年（第七章破产是十年），而且你有权对错误提出异议，要求免费核查。
延期还款（Forbearance）
你遇到困难时，贷款方同意在一段时间内暂停或者减少你的还款，并且不把你算作逾期。利息通常照算，所以余额还是会往上涨。联邦学生贷款允许这样做，每次最长十二个月。
留置权（Lien）
针对某项财产或资产的合法主张权，通常是拿它作抵押来保证一笔债能还上。你贷款买车，放贷方就在这辆车上挂了这样一个权利，在你把贷款全部还清之前，车在法律上属于他们。
贷款价值比（Loan-to-Value Ratio, LTV）
你在一处房产上欠的钱，除以这处房产值多少钱，用百分比表示。拿 300,000 美元的房子借了 270,000 美元，这个比率就是 90%。超过 80%，房贷机构通常会要求你买私人房贷保险。
贷款手续费（Origination Fee）
放贷机构为办理一笔新贷款而预先收取的费用，个人贷款上常见的是借款金额的 1% 到 8%。20,000 美元的贷款收 5%，就是 1,000 美元在放款前先扣掉，所以真实成本高于报出来的利率。

经济与政策

财政赤字（Budget Deficit）
政府一年花出去的钱和它收上来的税及其他收入之间的缺口，靠借债来填。国会预算办公室（CBO） 预计 2026 财年大约是 1.9 万亿美元。反过来就是盈余，收的比花的多。
经济周期（Business Cycle）
经济在若干年里反复经历的扩张与收缩：从增长、就业上升，到下行，再转回来。在美国，正式认定衰退何时开始、何时结束的机构是国家经济研究局（NBER）。
消费者信心指数（Consumer Confidence Index）
衡量家庭对自己的财务状况和整体经济有多乐观，数据来自世界大型企业联合会（Conference Board）每月的问卷调查。经济学家盯着它，是因为有信心的家庭往往更愿意花钱，指数骤降过几个月常常会体现在零售销售上。
债务上限（Debt Ceiling）
国会给财政部借债总额设的法定上限。上调它并不等于批准新的开支，只是让财政部有钱去付国会早就投票通过的账单。上限卡住的时候，财政部只能靠一些会计上的变通手段撑着，等议员们出手。
弹性（Elasticity）
衡量一个变量对另一个变量的变化有多敏感的指标，最常见的用法是看需求随价格怎么变。
外部性（Externality）
一笔交易的成本或者好处，落到了并没有参与这笔交易的人身上。工厂排烟让邻居的哮喘加重，是负外部性；打疫苗顺带保护了你身边的人，是正外部性。政策上通常用征税和补贴来纠正。
联邦基金利率（Federal Funds Rate）
银行之间隔夜拆借现金收取的利率，美联储通过在议息会议上设定目标区间来引导它。几乎其他每一个你要付的利率都以它为锚，所以它一动，信用卡、车贷和房贷都会跟着变。
财政政策（Fiscal Policy）
政府通过调整支出和税收来影响并引导国家经济的做法。政府减税或者多花钱，可以刺激经济增长。反过来，加税或者压缩开支能给过热的经济降温。
国内生产总值（Gross Domestic Product, GDP）
一个国家境内在一段时间里生产出来的全部最终商品和服务的货币总值。它常被当成衡量一国经济健康程度和规模的成绩单。这个数字在增长，一般说明经济在向好。
国民生产总值（Gross National Product, GNP）
一个估算值，衡量一段时间里由某国居民所拥有的生产要素产出的全部最终产品和服务，加起来值多少钱。
劳动参与率（Labor Force Participation Rate）
16 岁以上的平民人口中，正在工作或正在找工作的那部分占比。失业率有个盲区，它不算那些已经放弃找工作的人，这个指标补上了这一块。2026 年 7 月美国的这个比例是 61.4%。
边际效用（Marginal Utility）
消费者多买一个单位的商品或服务，额外得到的那一点满足感或好处。
货币政策（Monetary Policy）
中央银行为了控制货币供应量、稳住经济而采取的行动，比如调整借钱的成本。举个例子，经济涨得太快、把物价一起推上去的时候，央行可能提高借贷成本给它降温。
国家债务（National Debt）
联邦政府历年借钱累积下来、到现在还欠着的总额，不是某一年的缺口。2025 财年末，联邦债务总额大约是 37.6 万亿美元。每年的赤字往上加，盈余则把它压下去。
寡头垄断（Oligopoly）
少数几家大公司主导整个行业的市场结构，竞争因此很有限。一家的动作会明显影响其他几家，彼此之间的策略博弈很复杂。航空业和电信业是常见的例子。
生产者价格指数（Producer Price Index, PPI）
BLS（美国劳工统计局）每月发布的指标，衡量美国的工厂、农场和服务企业卖出产品时拿到的价格，看的是卖方那一侧，而不是消费者那一侧。批发环节的成本往往过一阵才传到货架上，所以它能提前透露消费价格的走向。
贸易保护主义（Protectionism）
用关税、配额和偏袒本国企业的规定，把本国产业挡在外国竞争之外的贸易政策。支持的人说它保住了被保护行业里的工作岗位，反对的人则指出，消费者和下游制造商要为相关商品付更高的价格。
公共物品（Public Good）
一个人用了不会让别人没得用、也很难把谁挡在外面的东西，比如国防、路灯或者防洪堤。因为不付钱也能享受，私人公司很少愿意提供足够的量，所以通常由政府用税收来买单。
租金管制（Rent Control）
政府出台的规定，限制房东在续租时能把租金涨多少。目的是让房价高的城市还住得起人，也防止租金被一下子抬得太狠。
贸易逆差（Trade Deficit）
一国进口的商品和服务多于出口时出现的经济状况。也就是说，这个国家从世界其他地方买的比卖出去的多。听上去像坏事，其实不一定，它也可能说明国内经济很旺。

投资与基金

业绩基准（Benchmark）
用来判断一笔投资到底做得好不好的标准指数。一只投资美国大公司的基金通常拿标普 500 指数来比，比它多赚两个百分点才算真本事，指数涨 20% 而你只涨 8% 就不算。
资本利得分配（Capital Gains Distribution）
共同基金在组合内部卖出持仓赚了钱之后，派发给份额持有人的钱，通常在 12 月。在应税账户里，哪怕你把这笔钱又投了回去，哪怕你自己手上的份额那一年还亏了，你都得为它交税。
封闭式基金（Closed-End Fund）
只募集一次资金、发行固定份额的基金，这些份额随后在交易所上市交易。因为不再新增份额，价格全看买家肯出多少，所以可能高于（溢价）也可能低于（折价）它所持资产的价值。
成本基础（Cost Basis）
你当初买入一项投资实际付出的钱，含佣金在内，卖出时用售价减去它来算应纳税的收益。40 美元一股买进、70 美元卖出，只有中间 30 美元的差额要交税。券商会通过 Form 1099-B 把这个数字报给 IRS。
票面利率（Coupon Rate）
债券承诺每年支付的固定利息，按面值（通常是 1,000 美元）的百分比标示，而不是按你实际买入的价格。一张 4% 的债券每年付 40 美元，通常分两次、每次 20 美元。这个名字来自纸质债券上那种撕下来寄回去的息票。
信用评级（Credit Rating）
标普、穆迪、惠誉这类机构给借款人打的字母等级，用来表示它还得上钱的可能性有多大。AAA 最安全；BBB-（穆迪记作 Baa3）及以上算投资级，再往下就有实实在在的违约可能。
久期（Duration）
一个以年为单位的指标，衡量利率上升时债券或债券基金的价格会跌多少。粗略的规律是：久期为 5，利率上升 1 个百分点，价格大约跌 5%，利率下降则大约涨回同样的幅度。
费用率（Expense Ratio）
共同基金或 ETF 每年向持有人收取的费用，用来覆盖运营和管理成本。它按你投在这只基金里的总额的百分比计算。费率越低，留在里面继续增值的钱就越多。
高收益债券（High-Yield Bond）
由信用评级低于投资级的借款人发行的债券，必须多给利息才找得到买家。大家习惯叫它垃圾债，利息比美国国债高出好几个百分点，但违约的概率也高得多，而且经济衰退时往往跟着股票一起跌。
市值加权指数（Market-Cap-Weighted Index）
一种指数，每家公司占多大份额由它的股票总市值决定，所以最大的公司对指数的影响也最大。标普 500 指数就是这么编的，这也是几家科技巨头能靠自己把整个指数拉上去或压下来的原因。
资产净值（Net Asset Value, NAV）
共同基金每一份值多少钱，把基金持有的全部资产加起来，减去它欠的钱，再除以在外份额数。共同基金每个交易日收盘后算一次，你买卖时拿到的就是这个价。
招募说明书（Prospectus）
基金在你投钱之前必须交给你的法律文件，要向 SEC 备案。它按固定的顺序写清楚投资策略、风险、每一项费用和过往业绩。先看最前面那份摘要就行，通常只有几页。
房地产投资信托（Real Estate Investment Trust, REIT）
一家持有、经营，或者为能产生收入的房地产提供融资的公司，投资者买它的股份就等于买了一篮子物业。这让你不用真的去买房、管房，也能投资地产。这类公司以向股东派发高额分红著称。
再平衡（Rebalancing）
把投资组合里涨得过大的那部分卖掉一些，再补买缩水的那部分，让配置回到你设定的目标比例。如果一个 60% 股票的方案在一轮上涨后漂到了 75%，减掉一些股票就能把风险拉回你当初接受的水平。
销售佣金（Sales Load）
你买入或卖出某些共同基金份额时，从你的钱里扣走的一笔佣金，付给卖你这只基金的经纪人。FINRA 规定它最高不得超过发行价的 8.5%。也有很多基金一分不收，叫作免佣基金。
基金份额类别（Share Class）
同一只共同基金的多个版本之一，持仓完全一样，只是收费方式不同。A 类份额通常在买入时先收一笔佣金，C 类份额则是你每多持有一年就多收一点，机构类份额最便宜，但要求的最低投资额很高。
税务亏损收割（Tax-Loss Harvesting）
故意卖掉已经跌破买入价的投资，用这笔亏损去冲抵别处的应税收益。亏损超过收益的部分，每年最多还能抵掉 3,000 美元的普通收入（2026 年的上限），剩下的结转到以后年度。
总回报（Total Return）
一项投资在一段时间里赚到的全部，把价格的变化和它派发的股息或利息加在一起算。一只股票涨了 5%，又派了 3% 的股息，实际交出的大约是 8%，所以只看价格去评判一只基金，会低估你真正赚到的钱。
跟踪误差（Tracking Error）
一只基金的回报偏离它想复制的那个指数有多远，用两者逐年的差异幅度来衡量。好的标普 500 指数基金能把差距控制在零点几个百分点以内；差得多，就说明费用高、现金拖累，或者交易做得糙。
洗售规则（Wash Sale Rule）
IRS 的一条规定：如果你在卖出前后 30 天之内又买回同一只或者实质相同的证券，这笔亏损就不能用来抵税。被挡下的亏损并不是永远没了，它会加进你为替换股份付出的成本里。

市场与银行

自动清算所（Automated Clearing House, ACH）
在美国银行账户之间成批转移资金的电子网络，工资直接入账、账单自动扣款和 App 转账都走它。款项通常一到两个工作日到账，当日到账要另外加钱。它比电汇便宜，也更容易撤回。
买卖价差（Bid-Ask Spread）
买方肯出的最高价和卖方肯接受的最低价之间的差额。交易活跃的股票可能只差一美分，冷门股票能差好几个百分点，你每买进再卖出一趟，就要付一次这笔看不见的成本。
区块链（Blockchain）
一种去中心化的分布式账本技术，把交易安全地记录在一整个计算机网络上。交易一旦记下就很难改动或删除，因此既透明又安全。数字货币能成立，靠的就是这项底层技术。
信用合作社（Credit Union）
一种非营利的银行替代选择，由会员而不是股东所有，所以贷款利率往往更好、费用更低。存款由 NCUA 保障，最高 250,000 美元，NCUA 是这类机构的联邦监管方，不是 FDIC。一般要符合条件才能加入。
美国联邦存款保险公司（FDIC）
为你银行账户里的钱兜底的政府机构，银行倒闭了你也能把现金拿回来。截至 2026 年，保额是每位存款人在每家银行、每个所有权类别下 $250,000，开户就自动享有，不用另外申请。
部分准备金银行制度（Fractional Reserve Banking）
银行把客户存进来的钱大部分贷出去，只留一小部分现金应付取款的做法。你存的 1,000 美元，大半会变成别人的车贷。2020 年 3 月起美联储把法定准备金率定成了零，于是限制放贷的变成了资本金规则。
指数（Stock Index）
一个统计指标，追踪金融市场某一部分的表现，用来当作基准。它帮投资者判断整个市场的健康状况和方向。基准本身没法直接买，但你可以买追踪它的基金。
限价单（Limit Order）
一种指令，只在你设定的价格或者更好的价格上成交，所以你控制得住价格，但控制不了这笔交易到底成不成。股价 52 美元时你挂 50 美元买入，价格不跌下来就一直不会成交。
保证金交易（Margin Trading）
用券商借给你的钱去买卖金融资产，而买来的这项资产就是这笔借款的抵押品。
市价单（Market Order）
让券商现在就按市场给出的价格买入或卖出的指令。成交几乎是肯定的，价格却不一定，所以一只波动快或者成交清淡的股票，可能成交在离你看到的报价很远的地方。
货币市场账户（Money Market Account）
一种银行账户，利息比普通储蓄账户高，还常常配一张借记卡或者支票本。里面的钱和其他存款一样有联邦保险，但银行通常要求你留更高的最低余额，否则要收月费。
市政债券（Municipal Bond）
你借给市、州或地方机构的一笔钱，用来修学校、修路这类项目。利息通常免联邦所得税，如果你就住在发行地，州税往往也免，所以收益率低一些也可能比应税债券划算。
最优惠利率（Prime Rate）
大型银行为信用最好的企业客户挂出的基准贷款利率。按惯例，它比美联储目标区间的上限高 3 个百分点。很多信用卡和房屋净值信贷的定价是这个数字再加一个加点，所以它一动，那些利率就跟着动。
有担保隔夜融资利率（Secured Overnight Financing Rate, SOFR）
一个基准利率，反映银行以美国国债作抵押、隔夜借入现金的成本，由纽约联储每天早上公布。它取代了 LIBOR，成为很多浮动利率房贷、学生贷款和企业信贷额度的参考利率。
美国证券投资者保护公司（Securities Investor Protection Corporation, SIPC）
一家非营利机构，在美国券商倒闭时出面把客户丢失的现金和股票补回来，上限是 500,000 美元，其中现金部分最多 250,000 美元。它不保投资本身跌了价，很多人拿它和 FDIC 类比时就错在这里。
卖空（Short Selling）
一种押注股票或其他证券价格会下跌的投资或交易策略。
股票拆分（Stock Split）
公司把已有的每一股拆成若干股更小的，一股 200 美元可以变成四股，每股 50 美元。你手里的总价值没变，变的只是标价。公司这么做，是想把股价维持在小投资者觉得买得起的区间。
止损单（Stop-Loss Order）
一条挂着的指令，股价跌到你设定的价位就自动变成卖单，用来把亏损兜住。麻烦在于它接着是按下一个能成交的价格卖出，遇上暴跌，那个价可能远低于你设的触发价。
短期国库券（Treasury Bill, T-Bill）
美国政府开出的短期借条，期限从四周到 52 周不等。你按低于面值的价格买入，到期拿回全额面值，中间的差价就是你的利息，而且这笔利息免州和地方所得税。
波动性（Volatility）
衡量一只证券或某个市场基准的价格上下起伏得有多快、有多猛。波动大的股票可能在很短时间里出现巨幅涨跌，风险也就更高。波动小的投资一般被认为更安全，但回报可能低一些。

个人理财

估价（Appraisal）
由专业人士给出的、不偏不倚的房产市场价值评估。你用房贷买房时，放贷方会要求做一次估价，确保借给你的钱没有超过房子本身值的价。
过户费用（Closing Costs）
办完一笔房地产交易要付的各种杂费，通常占成交价的 2% 到 5%。里面包括评估费、产权保险和律师费，在你正式买下房子那天自掏腰包付掉。
房产契据（Deed）
把一处房产的所有权从一个人转到另一个人手上的那份实体法律文件。你买房的时候，卖方就是把这份文件签给你。
定金（Earnest Money）
买房报价被接受时买方交出的诚意保证金，通常是房价的 1% 到 3%。成交时它会算进你的首付。如果你以合同不允许的理由反悔，这笔钱可能就归卖方了。
托管账户（Escrow Account）
房贷服务机构替你保管的一个资金池，用来交房产税和房屋保险。你每月还款里有一部分进这个池子，账单到期时由服务机构代付。联邦规定每年要复核一次，税单或保单金额一变，你的月供也跟着变。
业主协会（Homeowners Association, HOA）
小区或公寓楼里的一个私人组织，给这里的房产和住户定规矩并负责执行。成员必须按月或按年交费，用来维护公共区域和各种配套设施。
生活方式膨胀（Lifestyle Creep）
赚得多就花得多的习惯，加薪悄悄变成了更贵的房租、更多的外卖和更大的车贷。到手的钱涨了，存下的钱没涨。解法是每次加薪先把一部分直接划进储蓄，别让它经过你的支票账户。
养老金（Pension）
由雇主发起的退休计划，员工退休后每月能拿到一笔金额固定、保证发放的钱，一直发到去世。这种计划以前很常见，现在基本被 401(k) 取代了，而 401(k) 的风险落在员工身上，不在雇主身上。
私人房贷保险（Private Mortgage Insurance, PMI）
一份保护放贷机构而不是保护你的保险，万一你还不上钱由它兜底；首付不到 20% 的常规贷款通常都要买。按美国《房主保护法》，贷款余额降到房子原值的 80% 时你可以申请取消，降到 78% 时贷款服务机构必须主动终止。
产权（Title）
一个法律概念，代表你对某项财产的合法所有权。握有这项权利，你就能在法律上使用、改动和出售这项财产。

风险与保险

实际现金价值（Actual Cash Value, ACV）
一种理赔方式，赔给你的是财产损毁当天的实际价值，也就是重置价格减去因年限和磨损产生的折旧。一个用了十年的屋顶被冰雹打坏，重置要 20,000 美元，最后可能只赔 8,000 美元。重置成本保单则不做这个扣减。
精算师（Actuary）
以度量和管理风险与不确定性为本职的专业人士，主要出现在保险业和养老金行业。
理赔员（Claims Adjuster）
保险公司派来调查理赔、查看损失、决定公司该赔多少钱的人。冰雹过后，就是这个人爬上你家屋顶，写出决定赔付金额的估价单。你也可以自己花钱请一个，叫公估人。
碰撞险（Collision Coverage）
车险里赔你自己那辆车的部分，撞了别的车或者别的东西之后，不管责任在谁都负责修车或换车。免赔额先由你出。贷款和租赁公司要求必须买，但开老旧廉价车的人常常会退掉它。
保额上限（Coverage Limit）
保险公司对一次承保损失最多赔多少，超出的部分要你自己掏。一份封顶 300,000 美元的房屋保险，就算重建要花 380,000 美元也只赔到这里为止。建筑物、屋内财物和责任赔付通常各有各的上限。
伤残保险（Disability Insurance）
一种保险，在你因病或因伤没法工作时补上一部分工资。雇主提供的团体长期计划一般赔基本工资的 60% 左右，如果保费是雇主付的，领到的钱要交税。短期版本只覆盖几周到几个月。
高免赔额医保计划（High-Deductible Health Plan, HDHP）
月保费低、免赔额达到或超过 IRS 规定下限的医保计划，2026 年个人保障的下限是 1,700 美元。选这种计划，是取得 HSA 健康储蓄账户缴存资格的唯一途径。它适合平时很少看病的人。
附加险（Policy Rider）
加在标准保单上的附加条款，要么补上主合同没保的部分，要么把某一项赔付上限提高。租客常常加买一条来给订婚戒指投保，因为珠宝一般只有 1,500 美元的分项上限。附加险要另外付钱，也叫批单。
伞式责任保险（Umbrella Insurance）
在你的车险或房屋保险赔付上限用完之后才顶上来的额外责任保障，按每层 100 万美元出售。如果你造成的车祸被判赔 70 万美元，而车险上限只有 25 万美元，剩下的就由这张保单来赔。
承保（Underwriting）
个人或机构收取费用、替对方承担财务风险的过程，在承保之前先评估这一方的风险有多大。

税务与退休

403(b) 计划
面向公立学校、教会和免税慈善机构员工的职场退休计划，运作方式和 401(k) 很像。你把一部分工资递延进去，这笔钱免税增长，有些计划还允许在同一雇主干满 15 年后额外多缴。
457(b) 计划
提供给州和地方政府雇员以及部分非营利机构员工的递延薪酬计划。它最特别的一点是：离职之后从政府类 457(b) 取钱，不论年龄都不用交 10% 的提前提取罚金，401(k) 和 IRA 都没有这个待遇。
追加缴存（Catch-Up Contribution）
年满 50 岁的储蓄者可以在正常年度上限之外，往 401(k) 或 IRA 里多存的那笔钱，上限由 IRS 每年重新设定。60 到 63 岁的在职者在职场计划里能多存更多，高收入者的这部分必须以罗斯（Roth） 形式缴。
直接转存（Direct Rollover）
把退休金从一个计划或 IRA 直接转到另一个，支票根本不经你的手。选这种方式而不是先把钱打给自己，就能躲开职场计划提款时强制预扣的 20%，也不用赶 60 天内重新存回去的期限。
提前提取罚金（Early Withdrawal Penalty）
在 59 岁半之前从退休账户取钱，除了照常交的所得税之外，还要再多交 10% 的税。有几种例外：伤残、部分医疗支出、从 IRA 取钱首次购房，以及 55 岁及以上从雇主处离职。
实际税率（Effective Tax Rate）
你的总收入里真正交出去的那部分税所占的比例，用交的总税额除以收入得出。落在 22% 税率档的人，整体往往只交 12% 上下，因为收入靠前的那几层是按更低的档次征税的。
遗产税（Estate Tax）
针对一个人去世时留下的财产价值征收的联邦税，由遗产在分给继承人之前先交。只有规模很大的遗产才需要交，2026 年的免税额是每人 1,500 万美元。另有几个州按更低的门槛征收自己的遗产税或继承税。
预估税款（Estimated Tax Payments）
收入没有被预扣税款的人按季度向 IRS 缴的税，比如自由职业者、房东，以及靠投资过日子的退休人士。只要交足今年应纳税额的 90%，或者去年应纳税额的 100%（高收入者是 110%），就不会被罚少缴税。
完全退休年龄（Full Retirement Age, FRA）
社会保障金（Social Security）按你算出来的全额 100% 发放的那个年龄，1960 年及以后出生的人是 67 岁。62 岁就开始领，每月到手会永久少掉大约 30%；过了这个年龄再等，每多等一年大约多 8%，一直加到 70 岁。
边际税率（Marginal Tax Rate）
你每多赚一美元收入要按什么税率交税。在累进税制下，收入越高，这个税率就越往上走。
修正后调整总收入（Modified Adjusted Gross Income, MAGI）
把你的调整后总收入重新算一遍，再把某些扣除和豁免加回去，比如免税利息或海外所得。不同的税收优惠用的版本略有差别。它决定你能不能往 Roth IRA 里存钱，能不能拿医保补贴。
可退还税收抵免（Refundable Tax Credit）
一种税收抵免，把你的税单抵到零之后还能倒贴钱给你。如果抵免额比你欠的税还多，多出来的部分会作为退税回到你手里。不可退还的抵免抵到零就停了，多出来的部分直接作废。
强制最低提取额（Required Minimum Distribution, RMD）
到了规定年龄之后，你每年必须从传统 IRA 或 401(k) 里取出的最低金额。起始年龄目前是 73 岁，按计划会在 2030 年代升到 75 岁。少取的部分要交罚金，罗斯（Roth） IRA 在账户持有人在世期间不受这条限制。
罗斯转换（Roth Conversion）
把钱从税前退休账户转到罗斯（Roth） 账户，并在当年就这笔转出的金额交所得税。你现在多掏一笔税，换的是以后免税增长和免税取出。挑一个收入低的年份做，税单会小很多。
自雇税（Self-Employment Tax）
自由职业者和企业主就自己的净收入要交的社会保障税和医疗保险税，合计 15.3%。上班族的这笔钱是和雇主对半分的，但你要是自己给自己打工，两半都得你出。报所得税时，其中一半可以扣除。
SIMPLE IRA 退休计划
一种手续很少的退休计划，员工不超过 100 人的雇主可以拿它代替 401(k)。雇主每年都必须缴款，要么按工资的 3% 以内配缴，要么给每个人 2%。开户头两年内取钱，要交 25% 的罚金。
简化员工养老金计划（Simplified Employee Pension, SEP IRA）
自雇者或小企业主为自己和员工设立的退休账户。只有雇主一方缴款，上限是报酬的 25%，同时受 IRS 每年规定的金额上限约束，而这笔缴款可以作为企业支出抵扣。
合法避税（Tax Avoidance）
在法律允许的范围内利用税收制度为自己谋利，用合法手段把该交的税降下来。
逃税（Tax Evasion）
以非法手段不交税或者少交税。
增值税（Value-Added Tax, VAT）
一种消费税，在供应链从生产到销售的每一个环节上，只要产品增加了价值就征一道。

高级

会计

合并财务报表（Consolidated Financial Statements）
把母公司和它控制的每一家企业（通常是持股超过一半的那些）合成一套数字的报表。关联公司之间的往来交易会被抵消掉，免得重复计算。外部人持有的那一部分列为非控制性权益。
递延所得税负债（Deferred Tax Liability）
公司预计以后年度要交给 IRS 的税款，起因是它报给股东的利润比报税表上的高，常见做法是设备在税务上折旧得更快。这个差额会随时间逐渐转回，按联邦企业税率计算，2018 年以来是 21%。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）
全称是 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization，也就是扣除利息、税项、折旧和摊销之前的利润，用来衡量公司的整体经营表现，是净利润之外的另一个口径。
美国公认会计原则（Generally Accepted Accounting Principles, GAAP）
美国公司编制财务报告时必须遵守的统一规则，由财务会计准则委员会（FASB）制定。SEC 要求每一家美国本土上市公司提交的报表都符合它，投资者才能把不同公司放在一起比。放贷机构也常常要求非上市的借款企业照做。
商誉减值（Goodwill Impairment）
当初为收购另一家企业多付的那笔溢价，已经撑不住对方现在的价值时，账上要做的一笔减记。上市公司至少每年测一次，一有麻烦苗头也要测。非上市公司可以改成把那笔溢价分十年摊掉。
资不抵债（Insolvency）
一种财务困境：个人或企业到期的债务已经还不上了。它常常是破产的前奏，不过陷进去的公司有时也能靠债务重组活下来。它说明财务上已经出了大问题。
国际财务报告准则（International Financial Reporting Standards, IFRS）
由国际会计准则理事会发布的会计规则，欧洲、亚洲和南美洲大部分地区的上市公司都必须采用。它和美国那一套在存货、开发支出和资产重估上有出入。SEC 接受外国公司直接用它报送，不必再转成美国准则。
收入确认（Revenue Recognition）
决定一笔销售什么时候可以算作已经赚到的规则。标准是客户真正拿到商品或服务的控制权，而不是钱什么时候到账。美国的准则用一套围绕合同和合同里各项承诺展开的五步法。
偿付能力（Solvency）
一家公司长期履行财务义务、安稳经营下去的能力。它衡量的是财务上的稳健和健康程度。财务稳健的公司资产多于负债，长期债务还得起也还得轻松。
现金流量表（Statement of Cash Flows）
一份必须披露的报表，记录一段时间里进出公司的每一分钱，分成经营、投资和筹资三个部分。它解释了为什么一家公司账面利润创了新高，手头却还是没钱付账单。分析师看得最多的是经营那一部分。

企业运营

作业成本法（Activity-Based Costing, ABC）
一种成本核算方法，把间接费用追溯到真正引发它的那项作业上，而不是平摊到所有产品身上。如果每次调试机器要花 500 美元，那么 50 件的小批量每件要背 10 美元，5,000 件的大批量每件只背一毛钱。
盈亏平衡分析（Break-Even Analysis）
算出一家企业要卖掉多少件东西，收入才刚好盖住全部成本。用固定成本除以每件商品剩下的利润：一年 60,000 美元的固定开销、每件赚 20 美元，就是 3,000 件。过了这个点，卖出的每一件都是利润。
牛鞭效应（Bullwhip Effect）
顾客需求的小小波动，一路往供应链上游传，会被放大成剧烈的起伏。门店销量掉 5%，零售商就可能把订单砍掉 20%，到了零部件供应商那里，需求几乎消失。每一环都反应过度，因为它只看得见紧挨着自己的那一环。
现金转换周期（Cash Conversion Cycle）
从付钱给供应商到从客户手里收到钱之间隔了多少天，用来衡量资金被困在生意里的时间有多长。算法是存货天数加上应收账款天数，再减去你拖着不付供应商的天数。戴尔当年就跑出过负的周期，很出名。
边际贡献（Contribution Margin）
一笔销售收入减掉只随每多卖一件而增加的成本（比如材料和运费）之后，剩下的那部分钱。一把 50 美元的椅子做出来要 30 美元，剩下的 20 美元就用来覆盖房租、工资和利润。再除以售价，就是管理者常看的那个比率。
经济订货批量（Economic Order Quantity, EOQ）
让库存总成本最低的那个订货批量，要在每次下单都要付的固定费用和货物存放的成本之间找平衡。一次订一大批，仓储费吃掉你；订得太频繁，下单和运输费用吃掉你。这个公式就是取中间那个点。
经营杠杆（Operating Leverage）
一家公司的成本里有多少是固定的、而不是随销量变动的，这决定了销售一动，利润会晃得多厉害。航空公司的飞机和机组早就付过钱了，收入涨 10%，利润会涨得多得多；收入跌 10%，就是一场灾难。
吞吐量（Throughput）
一套系统实际把工作变成成品的速度，按小时、按天或者按班次来算。一家诊所有十间诊室却只有一台 X 光机，卡住它的是那台机器，不是诊室。去改最慢那一步以外的任何环节，通常什么也改变不了。
单位经济效益（Unit Economics）
一门生意在单笔销售、单个订阅或单个客户身上赚了多少或者亏了多少，把全公司层面的开销剔掉之后再看。一个送餐应用可能收 30 美元，在食材和骑手上花掉 22 美元，再算上为拉来这个客户花的 40 美元，其实是亏的。
垂直整合（Vertical Integration）
把自家供应链上不止一个环节握在手里，比如一家咖啡连锁既买下农场，又自己烘豆，还开自己的门店。掌控力和利润率都会变好，但压进去的资本也更多，行情一差，每个环节同时挨打。

公司金融

资本预算（Capital Budgeting）
企业评估重大项目或投资是否值得做的过程，比如建一座新工厂，或者投入一项长期事业。
资本结构（Capital Structure）
一家公司为自己融资时，借来的钱和所有者投入的钱各占多少的那个组合。债务更便宜，因为利息可以抵税，但必须按期偿还；股权永远不用还，代价却更高。怎么在两者之间取舍，是一项核心决策。
资本成本（Cost of Capital）
一个资本预算项目（比如新建一座工厂）要做得值，所必须达到的最低回报率。
债务契约（Debt Covenant）
写进贷款协议里、借款公司必须一直遵守的条件，比如借款总额不得超过盈利的某个倍数，或者不得出售主要资产。违反其中一条，贷款方就可以要求立刻还钱或者重新谈条件，哪怕每一期都按时还了也一样。
股权稀释（Dilution）
公司增发新股之后，原有股东手上的持股比例被摊薄，不管增发是为了融资还是为了发给员工。100 万股里持有 1 万股是 1%；公司再发 100 万股，同样的持股就只剩 0.5%。
现金流折现（Discounted Cash Flow, DCF）
一种估值方法：先预测一家企业未来许多年能产生多少现金，再把每一笔未来的钱折算回今天，因为以后的钱不如现在的钱值钱。假设稍微改一点，算出来的结果就会差出很远。
尽职调查（Due Diligence）
买方或投资人在交易成交前做的调查，把合同、财务记录、诉讼和客户数据翻一遍，核实卖方说的是不是真的。这通常要花好几周，一旦查出问题，交易可能直接告吹，也可能被压价。
企业价值（Enterprise Value）
把一家企业整个买下来要花多少钱：它的股票市值，加上收购方要一并接手的债务，再减去账上趴着的现金。有了这个口径，一家负债累累、另一家几乎没借钱的两家公司才能公平地放在一起比。
杠杆收购（Leveraged Buyout, LBO）
主要靠借钱完成的收购，而且这笔债最后压在被买下的公司身上，不是压在买家身上。私募股权公司用这招，只掏不多的现金就能控制大企业。顺利时回报被放大，不顺利时公司直接被债务拖垮。
加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital, WACC）
一家公司要让所有出资方都满意，每年必须挣到的那个混合回报率。它把借款的利率和股东要求的更高回报按各自提供的资金比重加权平均。预期回报低于这个数字的项目，做下去就是在毁损价值。

债务与信贷

偿债保障倍数（Debt Service Coverage Ratio, DSCR）
一处房产或一家企业一年产生的现金，除以当年到期的贷款还款额。结果是 1.25，就说明收入是还款额的 1.25 倍。商业地产和出租房的放贷方常常不接受低于这个水平的贷款。
差额判决（Deficiency Judgment）
法院下令要求借款人补上缺口：被收回或被法拍的抵押物卖出的钱不够还清欠款，差的那部分还得还。车贷欠 $14,000，车只卖了 $9,000，放贷方可以追讨 $5,000 的差额。有些州禁止对住房这么做。
《公平债务催收作业法》（Fair Debt Collection Practices Act, FDCPA）
1977 年的联邦法律，限制第三方催收机构追讨消费者债务的手段。它禁止在早上 8 点前或晚上 9 点后打电话，禁止威胁，也禁止在你明确要求停止后还打到你单位；首次联系后五天内还必须寄出书面的债务确认通知。
贷款契约条款（Loan Covenant）
写进贷款合同里、借款方必须一直满足的条件，比如账上留够最低现金，或者不再新增负债。违反其中一条就算技术性违约，哪怕每一期都按时还了，放贷方也可以要求你立刻全部还清。
负摊销（Negative Amortization）
当一期该还的钱连当期产生的利息都盖不住时，没还上的利息被加进本金，欠的钱反而越滚越多。收入驱动型的学生贷款方案和一些老式房贷就会这样。借款人还了很多年，可能欠得比一开始还多。
风险定价（Risk-Based Pricing）
放款方不给所有人报同一个利率，而是按每个借款人违约可能性的高低，分别定利率和条件。联邦法规要求，如果你因为信用报告拿到了比大多数申请人更差的条件，放款方必须通知你。
资产证券化（Securitization）
把成千上万笔贷款打包成一个资产池，再把靠这些借款人还款支撑的债券卖给投资者。房贷、车贷、信用卡欠款和学生贷款都能这样打包。它把放款方的资金腾了出来，却也让当初放贷的人离风险越来越远。
次级债务（Subordinated Debt）
借款人还不上钱时，排在其他债务后面才轮得到偿还的那部分借款。优先债权人先拿足，剩下的才归它，所以它要求的利息更高。家庭版本就是二次抵押贷款，法拍时排在第一顺位抵押之后。
高利贷法（Usury Law）
州一级给放贷方能收的利息设上限的规定，各州差别很大，而且银行和信用卡有不少豁免。1978 年最高法院的一项判决允许全国性银行把总部所在州的上限用到全国，这就是为什么很多发卡机构把家安在特拉华州或南达科他州。
工资扣押（Wage Garnishment）
一种法律程序，你的一部分工资由雇主直接代扣，转去偿还你欠下的债。最常见的用途是拖欠的子女抚养费、补缴的税款，或者已经违约的学生贷款。

经济与政策

自动稳定器（Automatic Stabilizers）
财政预算里能自己给经济下行托底的那些部分，不需要再通过新法案。有人失业时，失业保险的发放会增加，所得税的征收会减少，消费因此被撑住。等经济回暖，这些作用又会自动缩回去。
国际收支（Balance of Payments）
美国居民与世界其他地方之间每一笔交易的总账，由美国经济分析局（BEA） 编制。它分为经常账户（货物、服务、收入）、资本账户，以及记录投资流动的金融账户。按照设计，各部分之间必然互相抵消。
比较优势（Comparative Advantage）
一个经济体以低于贸易伙伴的机会成本，生产某种特定商品或服务的能力。
核心通胀（Core Inflation）
剔除食品和能源之后的物价指标，这两类是每月波动最剧烈的。政策制定者更看重它，因为一次汽油涨价就可能盖住变化更慢的趋势，而央行要回应的是趋势，不是某一个噪音很大的月份。
挤出效应（Crowding Out）
一种看法：政府大举借债会推高利率，把本来会发生的私人投资挤掉。实际上究竟挤出了多少还有争议，多数经济学家都同意，经济深陷低迷的时候这件事的影响要小得多。
贴现窗口（Discount Window）
美联储长期敞开的一个借款渠道，银行拿抵押品就能直接借到现金，是资金紧张的机构的兜底手段。2020 年 3 月以来，一级信贷利率一直定在联邦基金目标区间的上沿。银行常常不愿意用它，怕外界解读成自己出了问题。
联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee, FOMC）
美联储内部制定美国货币政策的十二人机构：七位理事会理事、纽约联储主席，外加四位每年轮换的地区联储主席。它一年开八次会，对利率目标进行表决。
基尼系数（Gini Coefficient）
一个 0 到 1 之间的数字，用来概括一个社会的收入分得有多不均。0 表示所有人挣得一样多，1 表示全部收入都归一户人家。美国人口普查局测得 2024 年美国家庭收入的这个数字是 0.488。
恶性通货膨胀（Hyperinflation）
物价失控地飞涨，一夜之间就翻上去，本国货币的价值被彻底摧毁。它通常出现在政府为了应付开支而滥印钞票的时候。等到大家对货币失去信心，经济就可能整个垮掉。
凯恩斯主义经济学（Keynesian Economics）
一套经济学理论，主张政府通过公共政策出手干预经济，以实现充分就业和物价稳定。
劳动生产率（Labor Productivity）
每工作一小时的产出，由美国劳工统计局（BLS）用实际产出指数除以工时指数算出。几十年下来，生活水平能往上走主要就靠它增长，因为它让工资涨上去而不必把物价一起推高。
货币供应量（Money Supply, M2）
美联储统计的经济中现金和准现金的总量：流通货币、支票和储蓄存款、100,000 美元以下的小额定期存款，以及零售货币市场基金。经济学家盯着它的增速，因为持续暴涨往往过一阵子就变成通货膨胀。
买方垄断（Monopsony）
市场上只有一个占主导的买家，而不是一个占主导的卖家，最常被拿来讨论劳动力市场。一个乡下县里唯一的大雇主是那家医院，它给护士开的工资就可以低于充分竞争下的水平，因为附近没有别处可去。
公开市场操作（Open Market Operations）
纽约联储的交易台按美联储利率决策委员会的指示买卖美国国债。买入会向银行体系注入准备金，卖出则抽走准备金，美联储就是靠这个把政策利率维持在目标区间里的。
个人消费支出价格指数（PCE Price Index）
美联储真正盯着的通胀指标，由 BEA（美国经济分析局）每月发布。它涵盖的商品篮子比 CPI 更宽，还会随着消费者在不同商品之间的切换而调整，所以读数通常比 CPI 略低一点。美联储的目标是每年 2%。
菲利普斯曲线（Phillips Curve）
一个被观察到的取舍关系：失业率低的时候，工资和物价往往涨得快；失业率高的时候则涨得慢。这个关系在 1970 年代失灵了，当时美国高通胀和高失业同时出现，所以经济学家现在把它当成一条不稳定的规律。
购买力平价（Purchasing Power Parity, PPP）
一种按钱实际能买到多少东西、而不是按外汇市场报价来算的汇率，这样不同国家的收入才好公平比较。IMF 用它给各国经济体排名，中国的产出用这个口径衡量，就比按市场汇率算大得多。
量化宽松（Quantitative Easing, QE）
中央银行在短期利率已经接近零、没法再降时用的一种工具：央行凭空创造准备金，大量买入政府债券和抵押贷款支持证券，把长期利率压下去。美联储的资产负债表在 2022 年因为疫情期间的购债，一度接近 9 万亿美元。
回购协议（Repurchase Agreement, Repo）
一种伪装成买卖的超短期借款：一方卖出证券（通常是美国国债），同时约定第二天以略高的价格买回来。每天有数万亿美元通过这种方式易手，这些交易的利率就是 SOFR 基准利率的来源。
滞胀（Stagflation）
一种少见又棘手的经济状况：经济增长缓慢、失业率高，同时物价还在快速上涨。它让政策制定者很为难，因为压物价的手段往往会让失业更严重，反过来也一样。1970 年代就出现过一次典型的滞胀。

投资与基金

阿尔法收益（Alpha）
一笔投资的回报里，按经理承担的风险调整之后，仍然没法用市场自身涨跌解释的那一部分。一只基金的风险水平只对应 10% 的回报，它却做出了 12%，多出来的两个百分点就是它的成绩，主动管理通常就这么打分。
贝塔系数（Beta）
一个数字，描述某只股票或基金相对整个市场波动得有多剧烈。贝塔为 1.0 表示它基本跟市场同步，1.5 表示不论涨跌它的幅度都要大出一半，0.5 表示它只动一半。
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）
一个估算投资者该向某只股票要多少回报的公式：无风险利率，加上它的贝塔乘以整个市场预期能多给的那部分回报。企业财务团队用它来定折现率，给项目和公司估值。
凸性（Convexity）
债券的二阶指标，描述价格对利率的敏感度本身会随着利率变动而怎样变化，用来修正久期给出的那条直线估计。正凸性对持有人有利：利率下降时价格多涨一点，利率上升时价格少跌一点。
有效市场假说（Efficient Market Hypothesis, EMH）
这个观点认为股价已经把所有能拿到的信息都反映进去了，所以再多的研究也无法在扣掉成本后稳定跑赢市场。它是指数基金背后的理论依据；反对者则拿泡沫和崩盘当证据，说明价格有时候会脱离现实。
因子投资（Factor Investing）
不去挑个别公司，而是围绕历史上能解释收益的可衡量特征来构建投资组合，比如市值小、估值便宜、近期动量强或者盈利能力高。市面上打着 smart beta 旗号的基金，用的大多是这套思路的某个版本。
对冲基金（Hedge Fund）
一种集合投资工具，用复杂而且往往高风险的策略，替富有的合格投资者赚取高额回报。它受的监管比共同基金松，收费也常常很高。普通投资者一般接触不到。
现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）
哈里·马科维茨 1952 年提出的框架，指出要紧的不是每笔持仓自己有多大风险，而是这些持仓怎么一起动。把涨跌节奏不同的资产凑在一起，能在不抬高整体风险的前提下提高预期回报，这就是分散投资的数学依据。
私募股权（Private Equity）
从机构和富裕投资者那里汇集起来的钱，用来收购整家公司，或者买下未上市企业的大笔股份。这类基金通常会把你的钱锁住十年左右，目标是把公司经营得更好，再卖出去赚差价。
夏普比率（Sharpe Ratio）
衡量一笔投资每承担一单位风险换来多少回报的分值，算法是先减去无风险的美国国债利率，再除以回报的波动性。数值越高越好，有了它，一只走势平稳的基金和一只上蹿下跳的基金才能公平地放在一起比。

市场与银行

债券久期（Bond Duration）
衡量利率变动时债券价格会动多少的指标，用年数表示。久期是 7，就意味着利率每上升一个百分点，价格大约下跌 7%，这也是 2022 年长期债券跌得那么惨的原因。
清算所（Clearinghouse）
站在交易双方中间的中介机构，对每个卖方来说它是买方，对每个买方来说它是卖方，这样谁也不用担心对手方还有没有钱。它向双方收取保证金，某个会员违约时由它承担损失。
期货升水（Contango）
期货市场的一种状态：交割日更晚的合约比今天的现货更贵，通常反映的是仓储和资金成本。必须不断把仓位滚到下一份合约的基金，在这种状态下会慢慢损耗价值，2020 年原油 ETF 远远跑输油价就是这个原因。
信用违约互换（Credit Default Swap, CDS）
一种类似保险的合约，一方定期付一笔费用，另一方承诺在某个特定借款人还不上债时补上损失。买方并不需要真的持有对应的债券，这也正是这类合约在 2008 年危机中放大损失的原因。
暗池（Dark Pool）
一种私下撮合的交易场所，大额订单不必先把买卖报价亮给公众看，养老金基金因此可以卖掉一百万股而不至于把价格砸到自己头上。成交之后还是要打到公开行情上，这类场所也在 SEC 注册。
衍生品（Derivatives）
由两方或多方签订的金融合约，它的价值来自某项标的资产、一篮子资产或某个基准指标。
期货合约（Futures Contract）
一份有法律效力的协议，约定在未来某个指定时间，按事先谈好的价格买入或卖出某种商品、资产或证券。
隐含波动率（Implied Volatility）
今天的期权价格里已经计入了多少未来的价格波动，是从买家愿意出的价钱倒推出来的。市场一恐慌，权利金就跟着涨，VIX 追踪的正是标普 500 指数未来 30 天的这个数字。
准备金余额利率（Interest on Reserve Balances, IORB）
中央银行为商业银行存放在美联储账户里的现金支付的利率。既然没有哪家银行愿意用低于这个无风险收益的价钱把钱借给同行，这个利率就成了调控短期利率的主要手段。
利率互换（Interest Rate Swap）
一份合约，双方按一笔名义本金互相交换现金流，本金本身从不易手，一方付固定利率，另一方付跟 SOFR 挂钩的浮动利率。企业用它把浮动利率贷款变成可预期的固定成本，不用去重新贷一笔。
流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio）
一项监管测试，要求大银行手上的现金和好卖的资产足够扛过三十天的大额提款。监管方是在 2008 年危机之后引入它的，当时有几家机构账面上还算不上资不抵债，一周之内就拿不出可用的现金了。
做市商（Market Maker）
一家持续为某只证券同时挂出买价和卖价、并随时按这两个报价成交的机构，赚的是中间的差价。正因为有它们在，哪怕当时没有别的散户想接你的单，你的委托也能立刻成交。
抵押贷款支持证券（Mortgage-Backed Security, MBS）
把成千上万笔房贷打包做成的债券，房主每月还的钱穿过这个包，流到买下它的投资者手里。提前还款让现金流变得没法预测，因为利率一跌房主就去再融资，而那正是投资者最想守住高收益的时候。
净息差（Net Interest Margin, NIM）
银行从贷款和债券上赚到的钱，减去为存款和借款付出去的钱，再对着生息资产来衡量。它最能说明核心放贷业务赚不赚钱，短期利率和长期利率之间的差距一变，它就跟着变宽或变窄。
期权（Options）
一种衍生金融工具，它的价值来自背后的标的证券。它给买方在未来买入或者卖出标的资产的权利，但不强制买方一定要做。
订单流付款（Payment for Order Flow, PFOF）
批发交易商为了拿到零售券商的客户订单而付给券商的钱，这也是免佣金交易 App 收入的大头。按 SEC 的 606 号规则，券商必须每季度披露这类安排，争议在于这样成交的价格是不是真的最优。
证券借贷（Securities Lending）
把股票或债券临时借给另一个投资者（通常是做空的人），换取抵押品和一笔费用。共同基金和养老金基金这么做，是想从本来就打算长期持有的仓位里再挤出一点收益，不过借方违约的风险始终去不掉。
T+1 结算
规定美国股票交易必须在成交后的第一个工作日完成钱货两清。这个标准 2024 年 5 月 28 日从两天缩短到一天，交割前任何一方出问题的窗口也随之变窄。
一级资本充足率（Tier 1 Capital Ratio）
银行用来吸收亏损的核心资金，主要是普通股和留存收益，除以它的风险加权资产。美国监管把下限定在 6%，之上再加 2.5% 的缓冲，因为挡在贷款亏损和储户之间的就是这层垫子。
收益率曲线（Yield Curve）
一条把政府在各个期限上的借款成本连起来的线，从一个月的短债一直画到 30 年的长债。正常情况下借得越久付得越多，所以当短期利率高过长期利率时，这条线就倒挂了，而这个形态在美国大多数衰退之前都出现过。

个人理财

持久授权委托书（Durable Power of Attorney）
一份签署过的文件，指定某个人替你处理钱和法律事务，并且写明即使你日后失去自主决定能力，它依然有效。没有这份文件，家人可能得先向法院申请监护权才能替你付账单。它在你去世时终止，之后由遗嘱和遗嘱执行人接手。
受托责任（Fiduciary Duty）
一种法律义务，要求你把别人的财务利益放在自己的利益前面。按 1940 年《投资顾问法》，注册投资顾问对客户负有这项责任，既包括审慎义务也包括忠实义务，而经纪人只需遵守范围更窄的“最佳利益条例”（Regulation Best Interest）。找人管钱之前，先问清楚对方适用哪一套标准。
财务独立（Financial Independence）
一种状态：你的收入足够支付余生的生活开销，不必再靠上班，也不必靠别人养。
遗嘱认证（Probate）
人去世后，由法院验证遗嘱、清偿债务、把他名下的东西转给继承人的程序。它是公开的，可能拖上几个月，花的钱还是从遗产里出。指定了受益人的资产，或者放在信托里的资产，一般不用走这一步。
合格家事关系令（Qualified Domestic Relations Order, QDRO）
离婚法院出具的一份文件，指示职场退休计划把一方配偶的部分权益支付给另一方。没有它，计划在法律上不能拆分 401(k) 或者养老金，离婚判决书怎么写都没用。文件的措辞还要经计划管理人认可。
反向抵押贷款（Reverse Mortgage）
一种贷款，让 62 岁及以上的房主拿房屋净值借钱，平时不用还月供，等最后一位借款人卖房、搬走或者去世时再结清。由 HUD 运作的联邦保险版本叫房屋净值转换抵押贷款（HECM）。房产税和保险费你还是得照付。
可撤销生前信托（Revocable Living Trust）
你在世时把资产放进去的一个法律容器，控制权仍然完全在你手上，随时可以改或者撤销。你去世后，由你指定的继任受托人分配这些资产，不用走遗嘱认证。它并不能少交所得税或遗产税，这一点常被误解。
安全提取率（Safe Withdrawal Rate）
退休第一年可以从投资组合里取出的比例，之后每年按通货膨胀调整，同时又不至于把钱取光。经典的 4% 来自威廉·本根 1994 年对美国市场历史回报的研究。后来的研究认为，这个数字要看费用、税负和寿命而定。
收益顺序风险（Sequence of Returns Risk）
退休头几年市场回报不好会留下长久伤害的风险，因为那几年你正在低价卖出投资来支付生活开销。两个退休的人 30 年的平均回报可能一模一样，最后的结果却差得很远，区别只在于这些回报出现的先后顺序。
权益归属（Vesting）
逐步挣得雇主给你那部分资产的完整所有权，最常见的是 401(k) 里的雇主配缴和股票期权。举个例子，三年的归属安排意味着你得在这家公司干满三年，才能把他们存进你退休账户的那笔“白给的钱”真正拿走。

风险与保险

逆向选择（Adverse Selection）
最可能出险理赔的人，恰恰是最积极想买保险的人，于是保险公司的成本超过了普通客户交的保费。如果只有病人买医疗保险，保费就会一路飙升。等待期和健康核保就是用来对付这件事的。
自保保险（Captive Insurance）
一家公司自己成立一家持牌保险公司来承保自身的风险，而不去公开市场上买保单。连锁医院可能会为医疗事故风险这么做，既留住了承保利润，也把理赔攥在自己手里。前提是母公司扛得住特别糟的一年。
对冲（Hedging）
一种投资操作，专门用来抵消另一笔相关投资可能带来的亏损或收益。
损失补偿原则（Indemnity）
一条原则：赔款要把你恢复到损失发生前的财务状况，而不是让你比原来更有钱。一辆值 30,000 美元的车撞报废，赔的大概就是 30,000 美元，绝不会是 45,000 美元。同一笔损失不能领两次赔偿，道理就在这里。
可保利益（Insurable Interest）
一条要求：被保的东西或人真出了事，你必须确实会有财务损失，否则这份保单就是非法的赌博。你可以给自己的房子投保，也可以给配偶的生命投保，但不能给陌生人投。缺了这一条，法院会判保单无效。
赔付率（Loss Ratio）
已付赔款除以收到的保费，是衡量一家保险公司定价对不对的主要指标。收了 1 亿美元保费、赔出去 7,000 万美元的公司，赔付率就是 70%。ACA 规定健康保险计划至少要做到 80%，否则要把差额退还给投保人。
未决赔款准备金（Loss Reserve）
保险公司在资产负债表上为已经发生但还没赔完的案子留出来的钱，包括那些还没人报案的。留少了，今年的利润会好看，窟窿留到以后。监管方和精算师会把这个数字盯得很紧。
道德风险（Moral Hazard）
一旦代价由别人承担，人就更愿意去冒险。免赔额为零的车主，可能会把车停在比自己要先掏 1,000 美元的人更差的街区。保险公司用免赔额、共保比例和赔付上限来对付它。
再保险（Reinsurance）
保险公司自己买的保险。一家承保公司把手里的一部分风险转给另一家，同时分出一部分保费。正是靠它，佛罗里达的房屋保险公司才扛得住一场本该把资本金打光的飓风，而这笔成本最后会体现在你的保费里。
代位求偿权（Subrogation）
保险公司赔付了你的索赔之后，有权站到你的位置上，向造成损失的一方把钱追回来。别的司机追尾了你，你的保险公司先把车修好，再去找对方的保险公司结账，追回来的钱里往往还会把你的免赔额退给你。

税务与退休

替代最低税（Alternative Minimum Tax, AMT）
一套平行的算税方法，先剔除某些扣除额和税收优惠，再对剩下的部分套用它自己的税率表；两种算法哪个税高就交哪个。它主要盯上大量行使激励性股票期权的人。每年重设的免征额把绝大多数报税人挡在门外。
净投资收益税（Net Investment Income Tax, NIIT）
针对利息、股息、资本利得和租金收入额外加征的 3.8% 的税，只有收入超过固定门槛的人要交：单身 200,000 美元，夫妻合并申报 250,000 美元。这两个门槛从来没随通货膨胀调整过，所以每年都有更多家庭被卷进来。
净未实现增值（Net Unrealized Appreciation, NUA）
你 401(k) 退休账户里持有的本公司股票，相对于计划当初买入价涨出来的那部分。如果你用符合条件的一次性分配把这些股票转出账户，只需按普通所得税率为原始成本纳税，涨的部分等你卖出时按长期资本利得税率计税。
遗产税免税额转移（Portability）
在世的配偶有权把已故配偶没用完的遗产税免税额接过来用，这等于让一对夫妻能免税传下去的金额翻倍。它不会自动生效：遗嘱执行人必须在期限内提交遗产税申报表，哪怕一分税都不用交。
按比例计税规则（Pro-Rata Rule）
一条税务计算规则：你把钱转成罗斯（Roth） 账户时，名下所有传统 IRA 会被当成一个整体来算。如果你 IRA 里 80% 的钱是税前存进去的，那么这次转换的 80% 就要交税，不管你动的是哪几块钱。后门罗斯常常就栽在这一条上。
合格营业收入扣除（QBI Deduction）
一项税收优惠，最高可以扣掉穿透型企业利润的 20%，这类企业包括独资经营、合伙企业和 S 型公司。它降的是应税收入，不降自雇税。国会在 2025 年把它变成了永久条款，不过服务类行业的收入超过一定水平就享受不到了。
合格慈善捐赠分配（Qualified Charitable Distribution, QCD）
你年满 70 岁半之后，从 IRA 直接汇给慈善机构的一笔钱，它不会作为收入出现在你的报税表上。这笔钱可以算进你的最低强制提取额，每年的上限随通胀调整。
合格长寿年金合约（Qualified Longevity Annuity Contract, QLAC）
在 IRA 或者 401(k) 内部买的一份保险合约，最晚从 85 岁开始支付终身收入。它的保费不计入用来算最低强制提取额的余额，所以既能压低被迫取出的金额，又能对冲积蓄花光而人还在的风险。IRS 对保费金额设了上限。
罗斯五年规则（Roth Five-Year Rule）
罗斯（Roth） 账户里的投资收益要免税取出，必须先等的一段时间。计时从你第一次向罗斯 IRA 缴款那一年的 1 月 1 日开始，此后不会重新计时；就罚金而言，每一次转换还各自另算一个五年。收益提前取出要交税，通常还要交罚金。
实质等额定期提取（Substantially Equal Periodic Payments, SEPP）
从退休账户里逐年按固定金额取钱的安排，金额按 IRS 三种公式之一算出来，这样取就不用交 10% 的提前提取罚金。取款必须持续五年，或者一直取到 59 岁半，以晚的那个为准。中途改动，IRS 会把之前免掉的罚金全部补收回去。