风险投资基金是一类投资基金，专门把钱投给有快速成长潜力的年轻公司。今天很多耳熟能详的大公司，在早期发展阶段都拿过风险投资，正是这笔钱把它们从小小的初创公司推成了全球性企业。说白了，风险投资人就是在赌哪家小初创会成为下一个苹果或谷歌。风险投资在经济中扮演着重要角色，因为有些公司太新、太冒险，拿不到传统的银行贷款，也够不上公开市场的投资，而风险投资愿意给它们钱。
什么是风险投资基金？
风险投资基金（venture capital，简称 VC）是一种私募投资基金，它把投资人的钱汇集起来，再投进处于早期阶段的公司。这些投资人通常是高净值个人、养老金、大学捐赠基金或者大型机构。基金由专业投资人打理，由他们决定投哪些初创公司，并在这些公司成长的过程中提供指导。
和传统的股票投资不一样，风险投资基金投的通常是还没上市的公司。这些公司往往还在打磨产品、积累客户，或者还在证明自己的点子能变成一门赚钱的生意。正因如此，风险投资的风险可以非常高，但一旦某家初创公司成功，回报的潜力也极其惊人。
风险投资基金怎么投
风险投资基金一般会在公司发展的特定阶段进场。早期投资可能用来做出产品、招人，或者扩大经营。后面几轮融资则帮公司跑得更快，打进新市场，或者为上市做准备。
作为投钱的回报，风投机构拿到的通常是股权，也就是公司的所有权份额。如果公司成长起来、估值大涨，这些股份就会大幅升值。风险投资人真正落袋为安，一般发生在公司被收购、与别的公司合并，或者通过首次公开发行（IPO）上市的时候。
因为初创公司失败的居多，风投机构通常会同时投很多家不同的公司。他们的策略建立在一个判断上：只要有少数几家特别成功，赚到的钱就足以覆盖那些失败项目的亏损。
风险投资基金怎么赚钱
风险投资基金的常规模式是：先从投资人那里募集一大笔钱，再用好几年时间把这笔钱陆续投出去。基金经理会跟进和指导自己投的初创公司，常常在战略上出主意、帮忙搭管理团队，或者把公司引荐给重要的商业伙伴。
和对冲基金一样，风险投资基金也收管理费和业绩费。常见的结构和“2 and 20”模式差不多：基金按投入的总资金收一笔管理费，如果投得好，再从利润里抽走一定比例。这让风投的管理人有很强的动力去帮被投公司做大做成。
风险投资与创业生态
风险投资在创业生态里分量很重，因为它愿意给那些还没有利润、收入也不稳定的公司出钱。银行这类传统放贷方觉得年轻的初创公司风险太高，往往避而远之。风投机构愿意承担这份风险，换来的是公司一旦成功就可能拿到的巨大回报。
除了出钱，风投机构还常常从别的方面帮初创公司成长：给经营上的建议，帮着招募有经验的高管，把创始人介绍给行业里的人脉。这种带教的价值，有时候不比钱本身低。
风险投资的风险与回报
做风险投资，风险是实打实的。很多初创公司会失败：产品没做成，被竞争对手压过去，或者还没盈利钱就烧完了。所以风险投资基金一开始就预设，自己投的项目里会有很大一部分不成功。
但那少数成功的公司，价值可以涨到惊人的地步。当一家初创公司通过被收购或者 IPO 变成一家大公司，早期投过它的风险投资人能赚到极高的回报。这种高风险、高回报的结构，正是风险投资在创新和创业中如此重要的原因。
小结
风险投资基金把钱投给年轻公司，目的是帮它们长成有分量的生意。通过提供资金、带教和行业人脉，风投机构帮初创公司做出新技术、新服务和新点子，而这些东西有时能改写整个行业。风险投资的风险确实不小，但今天很多最成功的公司，都是这样被扶起来的。
对普通投资者来说，风险投资基金一般是够不着的，但它的影响你还是看得见：那些最终上市的公司，很多都是从这些早期投资里长出来的。从很多角度看，风险投资代表的是早期中的早期，新公司在真正走到股票市场之前，就是在这个阶段诞生的。
